2-13 复盘 —— 持股还是持币，节前的思路

  20260213复盘

  指数小幅上行，双创领涨，符合预期。上证没有保持连阳，但表现的很温和，这里跨过节点后无非是博弈春节长假，指数的态势是震荡和小幅向上，技术上暂时没有大的风险，也没有什么必须要参与的理由，但仓位上应当对于消息面、外盘的变数保持主动。商业航天、AI应用短期无非是博弈消息面的催化，而周期、科技则是博弈期货、外盘后续几天的表现，按照自身的偏好来参与。

  商业航天，这断时间一直定性在退潮。昨天给的风向标开盘就是走弱的，日内机会不大，不过随着板块整体持续偏调整，博弈一个局部反抽修复的性价比是越来越高的。弹性和催化的角度上看也仍是围绕spx、太空光伏以及蓝箭、星际荣耀等国内几天链的辨识度。AI应用，周初提前发酵的分支多数大幅走弱是合理的，资金切换到国产算力，这也是昨天强调的，小节奏上有点类似前面太空光伏首日的分离走强，包括算力租赁、IDC、推理芯片等分支，这些方向其实在去年的不同阶段也都是演绎过的，也可以参考以往的炒作节奏。

  涨价，从前面期货端催化的金银、有色，切换到不那么直接联动的方向，小金属钨、化工的分散染料，以及和AI涨价上的光纤、电子布、靶材、MLCC等都是核心走趋势的状态，这里面有机构资金的加持，节奏上也是依然需要买在分歧。科技，液冷方向海外业绩加强，关联的还有燃气轮机和AIDC、SST等，也都是大幅走强。这里前面也强调过，围绕走趋势，独立新高的品种和方向去参与，后面也应该是强者恒强的，持续性和高度还是要看容量品种和海外的加持程度。

  按照计划仍是以博弈为主，连续冲高的适当减仓，分歧的做一些低吸，仓位变化不大，仍是低仓位的水平。结构上，博弈和加仓商业航天，博弈AI应用，博弈和减仓科技，围绕几个核心方向来做，没有给到足够好的节点，就多保持耐心。关于明天，指数层面应该是平稳收关，个股连续三天跌多涨少后也应该会有个小修复，围绕节后的思路也更多的要具体到板块上，个人给建议的话肯定是不要太激进，有逻辑的方向，合理的买点适当参与也都是没有问题的，供参考。