3-5 复盘 —— 一波三折的修复，后续如何应对

  20260305复盘

  指数回升，但高开低收，符合预期。外盘普遍回暖带来高开，但分时一波三折，体现密集节点的扰动，连续几天都是买在冰点有利可图，但追高容易吃亏。这里仍是震荡预期，给到二次恐慌的话依然是机会，同理给到一致性反弹的话要小心再度回落。个股早盘开盘即普涨之后，大多数方向都是冲高回落，对于给到连续反抽的方向谨慎些，对于没有给到修复的方向耐心些。

  油气，仍然是大开大合，早盘低开后核心品种仍能给到好的卖点，尾盘也有消息扰动。这里随着板块来到高位，有博弈价值的只是少数核心品种的连跌和大跌。前面也说过，后续有价值的方向是这一波启动上来，又能和油气形成分离的方向，类似去年6月的军工。涨价，昨天强势的钨开盘后是走弱的，这个方向就会比较曲折。有加强的是昨天主动表现的燃气轮机、SST与电网相关，不过这一块明天是个分歧点。前期的光纤、PCB上游、MLCC等，应该会有个轮动修复的过程，后续值得聚焦的也只是能够新高重塑趋势的方向。

  商业航天，仍然是分化为主，尾盘老龙头拉涨停也是炸板，这和之前的号召力明显不同，明天也是方向标，这一块后续短期是人气股轮番反抽的路径，有点像春节后初期那个阶段，需要走出连续正反馈的品种才有关注价值。会议节点下，155规划相关方向有轮动，量子、核聚变等，昨天的智能系和今天的光电系，也体现了量化尝试低位的思路，目前也只能看作是套利。电力，基本上是昨天说的轮动反包的思路，前提是龙头不能大幅负反馈，其余的就有挖补涨的预期在。算力，高开之后像昇腾是弱于预期的，午后有低位的算力租赁回流，这一块总体还是比较纠结，不过在反复揉搓中仍能局部新高的对应着趋势机会。

  按照计划仍是以博弈为主，仓位变化不大。高开冲高做兑现，回落做回接，分时的波动仍值得尽可能利用。结构上，博弈和减仓油气，博弈和加仓涨价算力，减部分155相关，电力，仍是按照轮动来做，多数方向也并不缺少分歧点。关于明天，指数修复过后并不太好定性，短期更多的是要做好应对，毕竟又要临近周末的不确定性，做好高抛低吸。日内连板高度继续降低，短期是有利于情绪回暖和发散的，大多数方向还是以轮动修复来看待，等待指数稳住后的有力共振，供参考。