7-5 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20260705复盘

  指数震荡调整，总体符合预期。前半周科创50引领修复，并且出现亢奋，而后半周则是在外盘扰动下出现大跌，周五也是有止跌的动作出现。这里科创50属于首次分歧，上证的节奏把控仍然明显，比较敏感的是创业板的打法，对应的也是AI大票，以及对于业绩的预期和反馈，正常来讲在七月上旬这方面是无需担忧太多的。情绪端，随特停节点完成，风格上的选择是高低轮动，这段时间也一直把反复、拉扯作为关键词，这种风格还会延续，大的节点也还没有到。

  硬件，中军周五仍有分化，周中新高的XYS强势些，短期要留意中际XC能否稳住。光纤周末出了几个业绩，都不错但没有超预期，说明这个方向是会出业绩的，近期因为扩产因素走调整，留意能否修复。上游，周五电子布一度是很强的，ZG巨石、GJ复材等，明天也是风向，玻璃基板JDF是周五是弱于预期的，周末的传言也比较多，这一块整体结合业绩还会有反复。国产线，前面说了由于加速亢奋会走个调整段，周五YYG、ZJX等逞强的也是有补跌动作出现，后面企稳还要参考中军的节奏，节点还没有到。业绩，JBL在7月初发预告热度很高，全球范围内存储业绩也是最硬，估值上看也仍然有空间，这里的反馈对于科技线也是比较重要的，关联的还有算力、半导体上游的一些分支在7月15日之前都是有预期在的。

  机器人，周五爆发，结合着宇树的语料，并发散到T链，量化也是铺了不少小票，按照常规前排会走出少数抱团，整体还是按照轮动来看，不支持加强。航天，不少辨识度是走趋势的，核心还是在年初进JG的那一批，下周ZG卫星、HT动力这一批能否保持趋势也比较重要。医药，保持着活跃度但并没有继续打高度，XGJ、HN海药等，这和周四说的降低些预期是互为因果的，后面也是要留意重塑高度的品种出现的节点，暂时还没有到。周期，内部高低切，和国产线是相通的，部分资金做了黄金，类似前面的部分化工，位置上有优势，按照轮动来看。

  按照计划周五仍是以博弈为主，分时上也是做高抛低吸，仓位变化不大。结构上博弈和加仓硬件、博弈上游，博弈和加仓业绩，小幅减机器人、医药，仍是按照轮动来做。关于明天，指数周五有止跌，但修复弱于周边市场，意味着明天是比较重要的，仍是延续修复的预期，不过还要参考外盘和期货的表现。围绕科技方向的高位扰动，和业绩加持都有呈现，留意反馈，整体还是按照轮动来看，继续拉扯，继续围绕熟悉的方向来做，供参考。