7-22 复盘 —— 迎来首次分歧，反弹能否延续

  20260722复盘

  指数分化，创业板跌超3%，稍弱于预期。这里昨天报复性反弹后，是需要消化的，盘面整体的承接和反弹结构都还在，可以作为首次分歧来看，指数层面的节奏也依然被把控。部分科技权重的调整幅度不小，但大跌、跌停的个股数量可控，意味着市场在逐步回归到常态，而围绕着国产算力和半导体、电力和医药，之间的拉扯也非常明显，注意轮动和强弱的取舍。

  硬件，中军午后的跌幅略大，但由于昨天涨的够多，形态并没有坏，小光昨天日内抄底盘浮盈巨大也没有大幅补跌，承压但可控。上游的人气股是有反杀的，包括存储，像DML、TG铜箔这种都不大可能一下子转势，后面业绩好的只要大市稳住会逐渐分离出来。国产线，昨天盘后发酵了超节点，早盘ZG股份，LC信息都是主动表态，分歧之后明天也是风向标。业绩加持的RJ网络、XC科技等也是引领了交换机、端侧等分支，包括TF微电也是封测里业绩最强的。另外就是MLY、LT电子这一批算租，明天应该是要放量检验强度的，半导体设备的共振强度稍弱于预期，本身位置太高。

  电力，日内超预期，HY电力弱转强，尾盘上板也是得益于硬件走弱。老人气股华电LN、HD能源等也有反包表现，这里可以参考前面的医药10cm小票，走势不一定流畅。医药，科技回流后再度走跷跷板，前面进JG的万邦YY也是给到反抽，这里是低位首板为主，和前面的一个节点类似，随电力加入，这里不再是唯一的轮动选择。航天，中军ZG卫星早盘稳了一波还是走弱，HT工程反弹后继续走低，还是继续作为题材下限的参考，按理说短期跌幅是够的，注意能否稳住。

  小结。昨天的报复性反弹形成大量抄底的获利盘，早盘很多顺势拉高是适合兑现的，而日内分歧后，尾盘也适合拿一些先手，日内仓位略有上升。关于明天，指数分化但仍有掌控，留意这里能否堆阳线给到小趋势，外盘的影响仍在，目前看给到二次回踩也是不悲观的。昨天反弹的强度很高，至少在一个阶段上是有效的，对应的也会有热点去共振。在今天分歧盘面上保持强势的方向是值得跟踪的，资金也依然围绕着科技和非科技进行博弈，注意去弱留强，做熟悉的方向，供参考。