人形机器人来利好了，科技牛还没结束！

今天A股又玩特立独行，韩股又涨到熔断，日股、台股全部新高了。我们三大指数全是绿的，双创板块被暴击，创业板-2%，科创板-5%！

两市个股近3800家上涨，中位数+1.31%，高达166家涨停！这局部赚钱效应挺炸裂的。但量能只有2.89万亿，缩量了4444亿。

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盘面上，资金明显在做“高切低”，砸盘的是半导体、CPO、光模块、PCB等等；题材则四面开花，ai应用、文化传媒、机器人、电力、房地产等领涨！说明市场情绪和资金还在场，只是换地方玩了！

高位抱团股跌倒，其它票吃饱，大家苦AI硬件抱团久矣。但盘后问了几个朋友，说又是头皮发麻的一天！原因是仓位调到科技了，它就开始跌了。

做股民太不容易，之前科技猛涨但跌4000多家，大家怨声载道；现在科技猛跌但涨3700多家，大家开心吗?感觉主力就盯着股民这三瓜两枣呢，割了消费就拉消费，买了算力就跌算力。

整体上看，最近跌得最惨的板块，是之前涨幅最多的板块。典型的是科创板+半导体，2天就暴跌了10%，这回撤真有点凶猛了！

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如果之前一直重仓小登，有比较大的利润垫，现在只是回撤利润而已。真正感受比较差的，是前段时间高位追涨、重仓科技的选手；还有浮盈加仓的朋友，这几天真的一把亏光。

那么芯片半导体的行情结束了吗？我认为没有。一是这一轮AI牛是全球共振的，不可能我们科技独跌；二是现在市场大逻辑的方向，除了AI确实找不出什么。

资金不会说谎，今天AI硬件集体大跌，但资金也没怎么去老登；而是切到软件、AI应用、AI端侧等方向！从机构的调查看，大家对科技也依然有信心。

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但刀锋要提醒，小登涨起来快，但跌起来也快。科技股肯定还有下一轮，但20~30%的回撤你能扛得住吗？这对很多人是要打问号的。

所以，由于短期科技的不确定性加大，我建议可以采用哑铃的配置。比如适当配置红利+消费+创新药，来对冲小登板仓位的大波动！等到市场分歧完出现买点，再大仓位右侧参与科技；或者你直降仓位，快进快出。

我个人的看法，6月指数有一定的压力，抱团也很难疯狂了。这个月大致是快速轮动行情，小盘股可能优于大盘股！简单来说，6月不是躺赚的月份，但也许是投机的好月份。

今天有个段子比较火，所以要问股民儿童节啥愿望：回本！先回6月的本，再回5月的本。

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人形机器人两大利好。1、黄仁勋宣布联手宇树打造人形机器人；2、宇树科技科创板IPO过会。

最近资金对人形机器人板块认可度偏低，主要两个原因，一方面宇树科技行业护城河较浅，并非绝对龙头；一方面人形机器人以概念为主，机构并不愿意抱团！

现在宇树成功过会，A股人形机器人第一股来了；黄仁勋宣布联手宇树打造人形机器人，也给行业带来了想象空间！大家都知道，从去年开始老黄一直在吹物理AI，人形机器人就是物理AI最好的载体。

另外，抱团资金“高低切”，从小登切到老登可能性不大。从半导体、CPO、光模块切到相对低位的AI应用、大模型、人形机器人、商业航天，可能性更大一些！明天会不会轮到人形机器人产业链爆发，拭目以待吧。

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豆包预计6月下旬正式收费。豆包现在月活有3亿多，日活1.4亿，日均Token调用量120万亿！

这是啥概念呢，就是每天要烧3~5亿，1年烧掉1000亿，才能养活豆包。哪怕是财大气粗的字节跳动，现在也有点扛不住了。

豆包打响第一枪，未来估计千问、元宝、文心一言等都会走向收费，主要是算力成本真的太高了！其实AI应用收费是好事，一是倒闭各家大模型做的更好；二是AI在应用层走向闭环，商业模式就能够打通了！

我们普通人也不用担心，免费版肯定会保留的。而且不用担心免费版智障，因为国内竞争这么激烈，谁要敢弄个智障版，大家肯定抛弃它了。

美团一季报超预期。单季度营收135亿，同比+5.18%；净亏损49.7亿元，好于市场预期亏损68.3亿。

美团称，有信心在未来几个季度内实现外卖业务的可持续盈利。说明了两件事，一是外卖大涨快接近尾声，二是阿里外卖份额回落，又被美团抢回去不少！

阿里巴巴在外卖烧了2000亿，感觉有点亏啊。拿着钱去搞AI，估计股价早就飞天了。美团业绩超预期对恒科是利好，港股美团今日涨超6%，恒生科技涨了1.65%。

中际旭创成沪深300第一大权重股。中王超过宁德、茅台，这是很多人没想到的！前10中，还有第四的新易盛，第九的寒武纪，第十的立讯精密。

总之，现在沪深300已经不是传统老登股的天下，高科技股和高景气度产业股占比超过60%！这个是A股未来的方向，也是中国经济未来的方向。

所以科技牛没了，慢牛可能也没了，光靠老登是撑不起牛市的。但确实也有风险，就是科技占比太高，有点绑架指数了！刀锋认为，让小登歇一歇，老登修复一下，市场需要达到新的平衡。

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英伟达、美光科技大涨。今晚美股内存巨头美光科技再涨6%，市值1.16万亿美元！英伟达涨近5%，市值5.35万亿美元。

主要是机构上调了评级，前几天瑞银大幅上调美光目标价，从535美元上调至1625美元；今天瑞杰金融目标价从530美元上调至1100美元，又是翻倍的节奏。

高盛重申了对英伟达的买入评级和285美元目标价，理由是更强的AI PC雄心、持续的数据中心领导地位，以及Agent AI的日益采用！认为该股有进一步上涨空间。

美股科技巨头涨的越多，目标价越高；我们科技股涨的越多，大家越心慌！

本质上还是我们科技不够硬核，行业地位+产业壁垒+赚钱能力都差的比较远。比如英伟达涨了这么多，依然800亿美元回购，就是这么自信。

而几大存储巨头更是印钞机。按照野村证券的预测，到2028年，三星电子和SK海力士这两家韩国企业的营业利润，合计折合人民币大约4万亿元。算下来今年PE也就6～8倍，明年甚至只有4～6倍。

中东局势又变天。伊朗发飙了，一是暂停跟美国谈判；二是计划彻底封锁霍尔木兹海峡，并在曼德海峡等其他“战线”开启行动！

这个消息一出，国际原油狂飙，WTI原油期货价格涨7%，报93.5美元/桶；布伦特原油期货价格涨6%，报96.7美元/桶。黄金、白银也跳水。

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现在特朗普还没有回应，不知道这是美伊谈崩了，还是伊朗对老美的一次极限施压。美股今晚走的波澜不惊，影响不大。中概股指数更是大涨3%，最近中概，港股都比A股强啊。

我们大A明天当自强了。今天儿童节，祝各位大儿童六一快乐！

就说这些吧。