独孤金圣：焦煤焦炭强势带动铁矿螺纹，棕榈豆油菜籽油继续反弹

日内盘面回顾：

     2022年12月14日，今日国内商品期货主力合约多数上涨。低硫燃料油（LU）、焦煤涨超3%，SC原油、沪银涨超2%。跌幅方面，花生、纸浆跌超2%。沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.06%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.48%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.55%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.47%。国内期货主力合约资金流入方面，螺纹2305流入8.8亿，沪金2302流入6.73亿，棕榈2305流入5.6亿；资金流出方面，中证2212流出70.88亿，沪深2212流出40.83亿，中证1000 2212流出36.03亿。日内行情偏向整体上涨一点，文化商品指数收红，盘面来看黑色系煤炭保持强势，带动铁矿，螺纹杀跌反弹，可能短期还有一波冲击，化工方面整个盘面还是相对强势，PTA，pvc，燃料油，塑料，甲醇，PP,沥青等等基本上同步工作反弹，油脂方面早盘冲个之后回落修复，震荡为主，相比较来看还是偏向反弹走势，农产品，棉花苹果再度上涨，豆粕菜粕调整回落为主，生猪鸡蛋都是低位震荡为主。再来看看一些常常关注产品的分析思路。

重点数据关注：

21:30 美国11月进口物价指数月率

23:30 美国至12月9日当周EIA原油库存

23:30 美国至12月9日当周EIA战略石油储备库存

次日03:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

次日03:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

次日10:00 中国11月规模以上工业增加值年率

次日10:00 中国11月社会消费品零售总额年率/月率

次日10:00 中国11月城镇固定资产投资年率/月率

次日10:00 中国11月城镇调查失业率

次日12:00 马来西亚12月1-15日ITS/SGS/Amspec马棕油出口量(吨)

待确定 中国至12月15日螺纹钢周度产量、厂库、社库、表观需求(万吨)

具体相关产品操作思路：

    棕榈油2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加18554手，空头持仓增加9214手，当日合计净多头持仓增加9340手。MPOB报告由于出口超市场预期而库存减少较多，虽然依旧在高位，但不及市场预估；市场消息称印尼可能进一步提高levy出口税，可能增加进出口成本。 由于进口不断持续库存大量积累，棕榈油重新成为三大油脂中库存最高的品种，配合进入秋冬后逐渐转弱的消费，棕榈油基本面偏弱。此外，作为棕榈油边际定价重点的能源价格，当前出于对消费的担忧而价格明显下滑，当前棕榈油对柴油的价差利润在迅速的走弱，棕榈油预期在生物柴油端的消费可能边际转弱，进一步抑制棕榈油价格的上方空间。由于能源价格预期将继续维持承压的局面，对棕榈油的影响将会持续存在压制其上方空间，暂时上方我们继续保持关注8020-80*0的第一压制，下方支撑关注78*0-77*0.

    纯碱2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少4176手，空头持仓增加5096手，当日合计净空头持仓增加9272手。当前，纯碱价格伴随疫情放开后出现了较为明显的反弹。供应方面，纯碱开工大体维持稳定，少量检修干扰。需求方面，浮法冷修有限近期却增点火，光伏后续仍有点火计划；但浮法下游仍处亏损，虽玻璃盘面价格出现反弹，但是除华东外的现货仍处跌势，对高价碱的抵触心里仍存。后续纯碱05的供需层面的矛盾不大，大体上维持平衡；但是如下游需求修复，或存在额外的增量需求。因此在宏观修复的预期下，纯碱借着低库存这一点，走势明显偏强，但后续投产依旧对结构有所制约。短期上方我们继续关注27*0附近的压制偏空参与，技术面浪形考虑，上来就有可能走调整浪，下方支撑继续关注25*0附近。

    螺纹2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加46951手，空头持仓增加13357手u，当日合计净多头持仓增加33594手。12月以来，钢材市场整体呈现震荡走强态势，主要受到强预期与高成本推动。不过，近期一些偏空因素或制约钢价上涨空间。首先，由于原料端价格涨幅较大，钢厂补库积极性开始减弱。其次，今年12月至明年1月，预期各地将陆续迎来疫情高峰期，对经济冲击尚待观察，导致市场观望情绪加重，投机性需求有所减弱，淡季需求难以持续向好，上方我们暂时关注行情冲高40*0附近，强压制40*0-4070，下方支撑保持关注38*0-3850.

    铁矿2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加7685手，空头持仓增加5737手，当日合计净多头持仓增加1948手。供应端环比下降，需求端钢厂利润进一步下滑，但仍可以扛，上游铁矿石和双焦涨价向下游传导不畅，产业链矛盾进一步积累。近期仍有宏观利好可以支撑市场情绪，基本面上的矛盾需要进一步积累，利多因素在消散，利空因素在积累。短期不考虑追高铁矿的参与，818-82*附近找机会还是短空参与，下方支撑关注78*-780.

    焦煤2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加2795手，空头持仓增加3090手，当日合计净空头持仓增加295手。疫情防控逐步放开，但临近年底安全检查力度趋严，煤矿产量提升不大，报价坚挺，洗煤厂成本不断抬升，开工率有所下滑，炼焦精煤供应依旧紧张。需求方面，下游冬储补库积极，带动焦煤市场情绪向好，短期焦煤震荡偏强运行，但焦钢企业低库存运行已常态化，补库难以形成长期支撑，且在需求端利润制约下，焦煤上行空间有限，日内行情反弹力度还比较大，暂时有点小突破，上方可能关注下一个压制20*5-20*5附近，下方支撑关注1900-18*0.

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