独孤金圣：焦煤焦炭回撤铁矿螺纹等待时机，棕榈豆油滞涨小心调整

日内盘面回顾：

     2022年12月28日，今日国内商品期货主力合约多数上涨，沪锡涨近5%，沪镍、玻璃涨近3%，菜油、淀粉涨 超2%，棉纱、甲醇、豆油、玉米、沪锌、棕榈、沥青涨超1%；跌幅方面，焦炭跌超2%，液化石油气（LPG）、白 糖、豆粕、焦煤跌超1%。沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.42%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.13%， 中证500股指期货（IC）主力合约跌0.29%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.57%。国内期货主力合约资金 流入方面，沪锡2302流入3.97亿，中证2301流入3.44亿，菜油2305流入2.36亿；资金流出方面，沪深2301流出 12.54亿，中证1000 2301流出6.63亿，沪金2302流出6.57亿。日内行情整体来看还是偏向震荡为主，虽然很多 产品是收红，但是力度却不是很大，黑色系方面焦煤焦炭出现调整，维持调整之后的震荡收盘，黑色系螺纹铁 矿相对坚挺一些，化工方面也是跟随原油回落调整，燃油，pvc，原油等弱一点，乙二醇，甲醇，沥青等相对强 势一些，油脂油料方面还是菜籽油强势一些，棕榈豆油来回震荡，这里多单要逐步减仓，后市可能要跌也是需 要棕榈带队，农副产品豆粕和菜粕调整，棉花还是强势横盘，生猪震荡。再来看看一些常常关注产品的分析思 路。

重点数据关注：

23:00 美国11月成屋签约销售指数月率

23:00 美国12月里奇蒙德联储制造业指数

次日05:30 美国至12月23日当周API原油库存

待确定 中国至12月29日螺纹钢周度产量、社库、厂库、表观需求(万吨)

具体相关产品操作思路：

    棕榈油2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加11480手，空头持仓增加2702手，当日合计净多头持 仓增加8778手。印尼能源部上调生物柴油混合比例至35%，但美国豆油制生物柴油需求不及预期。目前中国和印度棕油库存压力正在释放，同时考虑到进口利润变化，两国进口步伐或放缓。棕油进入季节性减产周期，拉尼娜导致雨季降雨可能扰乱棕油供应，不过拉尼娜有望在明年1季度逐渐减弱。棕榈油自身基本面提振有限，但国务院宣布后续将不对入境进行核酸检测，市场预期中国需求或进一步复苏，油脂板块整体止跌反弹。不过由于自身利好有限，棕油持续向上驱动不足，或维持宽幅震荡运行。短期上方压制关注82*0-83*0一线，下方继续关注79*0一线。

    纯碱2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少2374手，空头持仓增加1242手，当日合计净空头持仓 增加3616手。　近期华东、华中减量，带动国内纯碱产量下滑，随着华东企业的生产恢复，暂无新增检修计划，开工重心有望恢复甚至小幅提升。近期大部分企业产销平衡，库存整体增加，碱厂待发订单尚可，维持到月底及下月中旬，但短期西北区域库存或因运输及其它部分影响而继续累库。需求方面，下游需求相对稳定，原材料库存不高，市场情绪表现积极，短期预计震荡偏强，技术面来看行情冲高2750附近回撤，短期走势还是偏向震荡，上方重点压制关注27*0一线，下方支撑关注2680-26*0.

    螺纹2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加2292手，空头持仓减少7475手，当日合计净多头持仓 增加9767手。螺纹钢行情相对纠结。在未来宏观强预期在盘面充分交易之后，短期利好提振相对有限。基本面来看，目前淡季特征相对明显，供需双弱，库存开始逐步累积。短期需求季节性下滑和现实疫情冲击依旧压制盘面，而原料端成本和强预期仍对价格起到一定支撑作用。暂时我们继续关注震荡，上方压制依旧是40*0-41*0一线，下方支撑关注39*5-3950附近。

    铁矿2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加9260手，空头持仓增加1139手，当日合计净多头持仓 增加8121手。本周铁矿发运延续上升，但到港量小幅下降；目前贸易商报盘积极性一般，成交量则变化不大，仅部分钢厂有采购需求。当前下游终端处于淡季，需求依旧偏弱，钢厂基本按需补库为主，但伴随后期元旦和春节假期即将来临，补库预期较强。不过钢厂生产保持稳定，但是进入1月后的减产预期或进一步压制炉料价格。短期行情如果冲高84*-85*我们还是偏空交易为主，不要追涨，下方支撑第一关注81*-81*，强支撑79*

    焦煤2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少232手，空头持仓增加808手，当日合计净空头持仓增 加1040手。市场方面，临近年底，部分煤矿在完成年产任务后陆续出现停产检修现象，叠加疫情扰动因素影响，煤矿生产及运输效率均有所下滑，炼焦煤供应持续收缩，报价保持坚挺；然焦化厂继续提产意愿不强，对高价煤抵触情绪明显，市场继续涨价势头有所抑制，短期煤价震荡偏稳运行，上个交易日行情回撤修复，支撑关注18*5附近，上方压制关注1940-19*0.

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