中东冲突也不是没好处

  周五两市低开高走分化震荡整理，早盘指数不出意料整体低开，不过开盘后虽有短暂下探但整体呈现震荡回升走势，科创50、微盘股、国证2000和中证1000等指数很快翻红并震荡上扬，至10点半前沪指和创业板也双双翻红，50指数表现较弱虽然也跟随回升但午盘前并未翻红，午后指数表现逐渐分化，双创指数和国证2000、中证1000等指数有所回落，而50指数反而出现一波拉升翻红冲高，带动沪指创出盘中新高，微盘股指数我行我素持续震荡上行，其他指数呈现横盘震荡局面，双创指数缓慢回落，不过尾盘均有所回升，收盘时指数全线上涨但幅度差异极大，国证2000、中证1000指数涨幅在1%上下，微盘股指数大涨3.47%，而其他主要指数涨幅均不足1%，成交量有所萎缩，红盘股4200余支。

  应该说周五的市场表现比预期强势，大盘基本没怎么下探，一个低开后就进入震荡回升走势，虽然影响较大的几个指数涨幅都不大，但微盘股基本全天保持了震荡反弹的节奏，个股活跃度相当高，看起来市场的情绪似乎迅速缓解，不过需要再次提醒大家不要过度乐观，这次中东冲突的影响仍未完全体现出来，存在很大的不确定性，对全球能源、商贸的正常供应有极大冲击，由能源供应失衡造成的油气以及以油气为主要原材料的化工品价格暴涨，最终一定会传导到全球商品上，而这又会让美联储的货币政策陷入两难境地，进而影响全球流动性，更不用说如果战事升级，以美国当下表现出的拉胯状态（中东多地军事基地遇袭），美元霸权已经摇摇欲坠，这将造成怎样的后果谁也无法预料，因此我们看到周五晚间原油价格的飙升和美股的全线下跌，这不免给本周的交易带来新的压力。

  在上周我就指出不能草率的认为此次冲突将很快结束，不会对全球市场造成更大的影响，虽然周四全球市场普遍出现了反弹，看似就要很快风平浪静，但事实证明这确实只是幻觉，本周末双方的攻击力度非但没有下降，反而有进一步升级的迹象（双方都攻击了海水淡化厂这样的民用设施），油价更是一飞冲天突破了90美元，化肥等以油气为原料的下游行业产品也集体上涨，更值得注意的是在美股金融类公司全线下跌的同时，贝莱德作为全球最大的资产管理公司，反而限制了旗下基金的赎回规模，这是否意味着资产赎回潮将对全球流动性造成影响尚未可知，所以千万不要掉以轻心，虽然相对而言中国受到的影响可能确实会小一点，但也不可能独善其身，多等等多看看后续发展才是合理的选择。

  作为仍是当前全球最重要的能源和化工原料的石油、天然气，价格的上涨会导致运输成本的上涨，化工品的价格上涨更是几乎关系到所有消费品，这种影响当然是不可忽视的，所以在冲突爆发之初我就提醒这是当下最重要的全球地缘事件，长期影响更是无法预料。但从另一方面来说，也不应该对此过度悲观，从短期的角度来看，此次冲突全球各国受益最大的无疑是俄罗斯，不但减轻了欧美对乌克兰援助的压力，而且油气也是俄罗斯最大的收入来源，中东油气生产运输遇阻，对俄罗斯油气的需求反而会提升；而第二位受益的大概就是中国了，因为虽然作为全球最大工业国，油气价格上涨也会影响中国的工业品生产，但当前全球工业已经深度嵌入中国供应链，脱离中国几乎什么产品都做不出来，像已经被俄乌战场验证并且在此次冲突也发挥了重要作用的无人机，中国在技术和产能上都是碾压式的领先，一架成本不过几千美元的无人机就可能消耗掉对方上百万元的防空导弹，这样的消耗比谁受得了？而当前消耗的就是美国国力，如果美国出动地面部队，那可以预见又一场伊拉克、阿富汗式的泥潭在等着它，这也必然会分散减轻美国针对中国的精力，这对中美的长期竞争必将造成深远影响。

  因此就短期而言，当然不能忽视全球资本市场受到的冲击和压力，做好大盘继续回调的准备，但从长期来看，中国努力维持的亚太地区安全环境，全力以赴投入尖端科技的研发，这些才是稳步发展提升全球竞争力的举措。预计周一大盘低开后冲高回落震荡整理，还是要观察盘中的承接力和量能变化，注意油气等受益冲突的板块高开后的反应以及期货方面的表现，目前不应太过激进，试图在这样的波动中获得更高的盈利，应该做好防守，等待中东事态更明确的结果。