如何看待券商尾盘异动？

正文：

01 行情

今天大盘又是万亿成交之上，平平无奇的小V走势，即便是小V，我估计盘中又吓跑一拨人，因为从技术形态来说，现在这个走势很容易让人联想到所谓的“双头”。

那究竟是不是双头呢？光靠技术分析肯定是不行的，再度回到我们的两大基本点：流动性和基本面。我们认为这是上行中继。

其实我们看主板的技术面，你会发现，主板已经悄悄走出5连阳，小步慢跑，日拱一卒，我之前说过，大家不要小看这种不放量的重心持续抬升，这都是机构资金在默默地低吸布局，放量才追入的一般都是散户，另外，话说回来，这叫没量吗？天天万亿成交摆着呢。

总体来说，当前市场还是在缓慢地进行着风格转换，今天券商尾盘再度异动，中信建投、中信证券盘中再度涨停，每当这个时候，合并传闻就又发酵一遍。但是，收盘两大券商这个板没能封住，说明资金力度还是不足。

盘后，券商公布了7月份的经营数据：

中信建投公告，母公司7月实现营收为31.15亿元，实现净利润16.98亿元。去年同期净利润为6.18亿元，今年6月净利润为10亿元。

中信证券公告，7月份母公司营收65.98亿元，净利润44.43亿元，环比增长369%，6月母公司净利润为9.47亿元。下属子公司在本月对母公司分红人民币30亿元。

无论同比还是环比均大幅增长，某种程度上解释了今天券商的上涨，但其实券商涨更主要的原因还是牛市来了。

我们维持市场继续上行的趋势判断，下一步风格转回主板带领指数冲关是短期方向。

02 市场要闻

1、央行发布2020年第二季度中国货币政策执行报告，几个要点：

1）深化金融供给侧结构性改革 推动金融、科技和产业形成良性循环和三角互动；

2）下一步稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向，综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；

3）有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换，推动综合融资成本明显下降；

4）坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。

评：符合我们的预期，下半年总体来说要比上半年紧，但是总体来说，流动性充裕还是会保障。

2、肖钢：当前主要发达经济体实行零利率、负利率，借钱很便宜，有一部分短期外资，即热钱，会进入中国市场。这种资金快进快出，进来的时候会促使我们的资产价格快速上升，快速撤离的时候，可能造成我们市场的大幅波动。从最近几年的情况看，中国资本市场和境外的资本市场联动性在显著上升。因此，我们要在坚持扩大开放的同时，注意防范短炒资金可能对市场波动带来的影响。

评：肖刚的观点侧面确认了中国市场将成为全球资金蓄水池的事实，我作为一个投资者，自然是希望泡沫的，所以，欢迎热钱进入，但提醒自己，在热钱尽可能在热钱逃离之前脱身，这个就要关注全球的流动性了，主要关注点是美国的货币政策走向，个人认为短中期不必担心，美国的货币宽松至少要比我们长半年甚至一年。

3、中芯国际公告，2020年第二季的销售额为9.38亿美元，相较于2020年第一季的9.049亿美元增加3.7%，相较于2019年第二季的7.909亿美元增加18.7%。2020年第二季毛利为2.486亿美元，较2020年第一季的2.336亿美元增加6.4%，较2019年第二季的1.512亿美元增加64.5%。

公司首次公开发行股票超额募集资金为256.63亿元，将用于12英寸芯片SN1项目、成熟工艺生产线建设项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金以及补充流动资金。

评：中芯国际当前的股价已经超过第一天上市的收盘价了，还有人担心中芯国际变成中石油吗？下一步根据我之前的预期，中芯国际翻倍之路就要开启了。

4、美国上周首次申领失业救济人数118.6万人，创3月14日以来新低。预估为140万人，前值143.4万人修正为143.5万人。

评：昨晚美ADP数据大幅低于预期，结果政府非常及时地给出了强刺激预期，美股不涨反跌，今天又一个超预期数据，美股又能继续hi了。

5、新的“摩擦”又来了，一个叫做“清洁网络”的计划，包括：清洁运营商（Clean carrier）、清洁应用商店（Clean store）、清洁应用程序（Clean apps）、清洁云端（Clean cloud）和清洁电缆（Clean cable）五个部分。

评：这东西没法深聊，仅从资本市场的角度来说，除了相关公司，对于整体市场来说，影响不会太大，还是那句话，已经常态化处理了。

继续附上我们的公式：

大仓位+好公司+睡觉=赚钱！

备注：

“好公司”我们要优中选优，选择逻辑顺畅的好公司，我们当前以成长股为主。

“睡觉”也只是一种比喻，圈子里的朋友应该能感觉到，其实我们比一般上班族还要勤奋（注意，勤奋指的是挖掘标的，而不是操作勤奋），我们在不断地挖掘市场真正优质的标的，去赚α（个股逻辑）的钱，而不是寄希望于β（市场）。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业板块：

1、医药、医疗；2、消费；3、食品；4、科技（5G、芯片、华为、特斯拉，重质，勿炒股概念）。