应对当前市场的两大策略！

正文：

今天市场继续维持震荡格局，大宗商品再度走强，从而带动有色、化工、煤炭走强，酿酒板块整体继续调整，但是分化也逐步显现，以创新药为首的医药板块再度走强。

针对各个细分板块，我们来做一个点评：

1、大宗商品

今天以煤炭为首的大宗商品强势反弹，煤炭已经收复了前几天的跌幅。

导致煤炭以及大宗商品走强的原因主要有两点：

1）ZA关系紧张，澳洲煤炭入关受阻，据有关消息指出，目前停留在中国港口的澳方运煤船共有80多艘，其载煤量更是高达880万吨，仅11月份，澳方来华煤炭数量减少96%；

2）平安夜迎来利好：英国脱欧后贸易协议已达成。英国避免了无协议脱欧，与欧盟保持良好的的贸易关系，无论是对英国、对欧盟还是全球经济都构成利好。

总的来说，虽然外围疫情拖入加时赛，但是利好因素也在发生，外围的经济走强，对于目前国内经济意义重大，随着国内疫苗上市，我们国内经济有望进一步稳住，我们对于经济基本面的判断是不悲观。

2、酿酒板块

酿酒方面我不是专家，但是从常识来说我对酿酒做了如下归类：

第一类：以茅台、五粮液为首的高端酒，这部分的逻辑是中产、富人阶层数量与高端酒产能的长期不匹配，从而导致了飞天茅台永远供不应求，这个是社会发展阶段决定的，这个逻辑保守一点看30年我认为都是没问题的。

第二类：具备全国扩张能力的中低端酒，这个方面我认为顺鑫农业肯定是算得上的，再就是我们之前分析的百润，是一个非常独特的例子，最近红星二锅头借壳大豪科技，市值暴增2倍多，也差不多是这个逻辑，但短期很明显炒作过头了，已经是游资控盘。

第三类：不具备全国扩张能力的中低端酒，这些就大多是地方酒，具备地域性，出了这块地大家就不认了，但是，现在的品酒文化也会催生这部分的需求，所以，他们还是相对收益其中，但是他们给过高的估值，我个人认为是不合理的，现在市场说出现泡沫的，也多指这类成长性和估值不匹配的酿酒标的。

所以，当前的调整主要是第三类短期上涨过多导致的估值回归，第一、第二类从成长性以及确定性来说，享受高估值是合理的。

3、医药板块

今天恒瑞再度大涨创了历史新高，市值突破了6000亿，恒瑞的逻辑我之前跟大家说过，非常简单就是国内创新药占比的持续提升，恒瑞作为国内创新能力最强医药公司，必将收益其中。

另一方面，我们重点关注的CXO领域今天也多只个股创了历史新高，泰格医药大涨4%+，最近一段时间的连续上涨已经把其他CXO远远摔在身后，成为我们今年挖掘的最成功的成长股之一，自6月21日发文《优中选优的赛道！三年一倍的机会！》以来，涨幅超过80%！

除此之外，药明康德、凯莱英今天也创了历史新高，在医药板块整体调整的背景下，CXO能够突出重围，和行业高景气度关系密切，现在市场上很难再找到确定性和成长如此良好的方向，我今年分析了很多成长股，横向对比之后，我依然认为CXO是最好的方向，事实也证明了这个看法。

另外，我们分析的牙科连锁通策医疗也同样在默默地创着历史新高。

总体给我的感觉是，市场上的好东西还是太少，资金只能来回抱团这些估值已经很高的成长股，当然不否认成长股的价值所在，但是放眼全球，这个估值很明显是畸形的。

但是，除了这些成长股之外，你确实也看不到A股有逻辑特别顺畅的板块，所以，在资产荒的背景下，这种情况可能持续较长时间，所以，我们一部分策略会选择跟随这种趋势，当然，前提是我们非常看好的成长股。

另一个策略就是我们还是希望去挖掘一些反转标的，因为从绝对估值的角度来说，他们更便宜，我个人其实还是更喜欢便宜货，并在他人还没充分挖掘其价值时入手，其实我们观察巴菲特的投资，他老人家极少追高买入，大部分时间都在非常淡定地等待机会。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！