突发，美国将执行禁令！怎么看？

正文：

01 行情

昨天的文章创了近期阅读量的新低，仅有900多的阅读（现在正常阅读量一般维持在1200-1300左右），这个数据表明了大家对于行情的失望，当然，也可能是对我这个“死多头”的失望。

一般在这种失望的极端情况出现的时候，转机就来了，类似的情况我之前的文章也有过分享，阅读量这个指标可以说是屡试不爽，其实它和成交量是一回事，所谓地量地价就是这个道理。

聊聊今天盘面的一些重点：

第一，今天金融权重全面反弹了，保险三股涨停，中国人寿、新华保险都有剑指新高的意思，券商4股涨停，还不算特别强的表现，银行又更弱一些。

有意思的是，今天券商公布了8月份月报，由于是中证协对口披露，并未公开发布。中证协8月的经营数据显示，证券业当月实现营业收入374.90亿元，环比下滑42.46%；实现净利润140.56亿元，环比下跌52.77%。

这个数据大幅低于预期我的预期，从成交量来看，8月份的成交量是7月份的70%左右，按说营收和利润水平也就下滑30%是正常的。

另外，券商8月份数据之所以披露得晚，今天原因揭晓了：

证监会修订了《关于加强上市证券公司监管的规定》，一是与新《证券法》等规则衔接，完善相关条款及表述。二是要求证券公司强化内部控制和内幕信息管理。三是取消月度经营数据的披露要求，取消中期报告关于证券公司分类结果的披露要求。

根据新规定券商月度经营数据的披露取消了，其次与新《证券法》等规则衔接，意味着券商行业的全面改革到来。

本次改革主要聚焦融资能力提升、投资者保护、活跃度提升三方面：

第一，融资能力提升主要体现为全面推行注册制，上市、再融资条件更灵活。

第二，投资者保护方面，新规下信息披露更透明化，财务造假、内幕交易、操纵市场行为违规成本大幅提高。

第三，活跃度提升方面的举措包括：创业板新交易机制、衍生品及融资融券标的扩容等。

券商的盈利结构在过去5年已经有体现，行业经纪业务收入占比从50%左右下降到20%出头，而投行及资管业务占比有所提升，这就是为什么我用成交量来估算8月份券商的业绩会不准的原因。

随着券商行业的全面改革，券商靠天吃饭的局面将被改变，后续全面注册制落地及跟投机制给投行业务带来新的盈利来源，券商将逐步降低β属性提升α属性。

以上，是今天券商上涨的原因之一，但更大的层面，我认为还是当前震荡市的体现，金融权重最近跌多涨少，反弹一波也是正常的。

第二，昨天文章谈到的地产，今天的表现也不俗，整体的感受是，低位权重股的重心还在持续上移，牛市特征还是较为显著。

第三，今天北上资金净流入120亿，这个数据是近期的新高，随着人民币的持续升值，这个过程还会继续，但个人感受，现在北向资金的反应确实挺迟钝的，人民币都连续升值这么多天了，今天才放量流入，实属不该。

总的来说，我认为当前的盘面还是乐观的，高位股的调整并不意味行情的终结，我们要看到行情总在延伸，这种就是非常良性的走势，而不是全面熄火。

02 摩擦

昨天，CP公开表态说不满意Tik Tok和甲骨文的合作方案，因为这样的话美国政府拿不到一分钱。

今天，美国商务部发表声明，从9月20日开始，美国公司将被禁止与微信和Tik Tok进行商业交易，该声明还禁止美国公司通过微信“以在美国境内转移资金或处理付款为目的”提供服务。

这个结果跟我们之前的预期有出入，但还没到最后时刻，我认为这里面还有转机，因为上次表达“转机”观点的是财政部长姆努钦，是CP的人，说明CP政府内部一定是有人同意这个方案的，否则这个决议到不了CP那里。

退一万步说，即便最后真被禁了，这件事也没有必要夸大其影响，还是归入“摩擦”常态化里面去，从整体的经济体量来说，一个公司的营收占比非常小，即便是腾讯的美国业务占比也不过是其总营收的2%。

并且，我认为这还是CP在大选前对中国企业极限施压的表现，目的还是为了选票，熬过这段时间，整个ZM关系就会缓和很多。

从资本市场的反应来看，这条信息微微偏负面，A50、美股小幅下跌，离岸人民币汇率小幅贬值，影响不是特别大，市场基本已经免疫。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！