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重磅!“卖房续命”将成为过去!

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海边的黄老板海边的黄老板 2020-11-19 22:02:34 5841
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今天市场开启了反弹模式,从技术面来说,创业板已经运行到了箱体下沿,根据我们对市场“震荡市+局部牛”的判断,反弹是情理之中。

 



酿酒和家电今天撑起了局部牛,酿酒的逻辑我之前和大家说过,就是你们所调侃的万事皆利好白酒,白酒现在是A股最稳的赛道,但是我们看到有意思的一点是,近期涨的多基本是低端白酒,而低端白酒三季度业绩是不行的,所以,其实现在白酒也在吹泡泡。

 

而家电这边其实我是不太看得懂,因为我认为地产的逻辑是受限的,所以下游应该活的也不会太好,那么我理解当前的家电逻辑主要有几点:

 

1)估值偏低;

2)以小家电为主的消费升级(为什么格力涨不过美的);

3)市场集中度提升。

 

另外,今天我们分析过的百润再度大涨7%+,原因是定增落地,继续创本轮新高,两年十倍,实在太牛了!

 

从我们的两个市场基石逻辑来看:

 

当前,流动性属于维持“合理充裕”,但边际收紧的状态。

 

十年期国债收益率今天创了今年新高,已经到了2019年4月份高点附近的水平,国债收益率水平某种程度上反应了市场利率水平,说明当前市场利率偏高,也就说明了流动性是偏紧的。

 



而基本面从10月份的数据来看并不十分乐观,尽管我们加入了RCEP,但短中期的基本面改善相对有限,所以,总体来说,我们认为当前行情要走全面牛的可能性非常低,更多的还是当前的“震荡市+局部牛”。

 

我们的策略还是以α为主,β的机会现在不是太好把握。

 

......

 

今天,中国证监会上市公司监管部副主任孙念瑞11月19日在“2020上市公司高质量发展论坛”上做了讲话。

 

讲话中有一段关于退市标准的描述:

 

下一步将优化退市标准,把单一连续亏损退市指标改为组合类财务退市指标。总体思路是不单纯考察企业盈利性,而是同时注重持续经营能力。退市的指向性更符合注册制要求,亏损与否不是资本市场入口和出口的关注点,退市监管更关注“僵尸企业”和“空壳企业”能够得到及时出清。

 

“不单纯考察企业盈利性,而是同时注重持续经营能力”这个是退市制度的重大转变,和注册制一样,盈利指标也在逐步弱化,持续经营能力成为更关键的考核因素。

 

这样一来,很多卖房保壳的操作就都无济于事了,一大批苟延残喘的壳资源可以正式进入退市行列。

 

我今天也查了一下,现在卖房求生存的公司依旧很多,随便一搜一大堆:

 



后续证监会一定会着重关注变卖资产的行为,如果仅仅是为了凑利润,公司的经营已经无法为继,那么直接就可以走退市流程了。

 

从这点可以看出,现在证监会是铁了心要搞注册制,而注册制的卡点就是退市要畅通,现在已经开始想办法怎么让更多的不合格企业退市,这是非常大的利好。

 

资金逐步从垃圾公司撤出,再集中到好公司里去,这个慢牛就自然成型了。


好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!


以下为市场评估表!




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