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疯了!大水漫灌!

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海边的黄老板海边的黄老板 2021-06-02 20:43:18 9287
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正文:

 

昨晚,美国5月Markit制造业PMI公布,为62.1,预期为61.5,续创2007年5月有记录以来新高。

 


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按说经济数据超预期,是流动性收紧的信号,但是我们看到,随后美联储联邦基金利率下降了1个基点:

 

美联储的联邦基金利率自4月30日以来首次下降,增加了联储调整利率调控工具的可能性。美联储周二表示,联邦基金利率5月28日下降1个基点至0.05%,创下4月末以来最低水平。

 

美联储的联邦基金利率是什么?是指金融机构间的拆解利率,相当于我们的Shibor。

 

下降1个基点,意味着美联储再度放水,在大水漫灌的基础上继续大水漫灌。

 

这两件事放一起,看上去非常矛盾,但是如果大家思考一下博弈问题,那么很快就会有答案,其实我前几天的文章已经说过了,目前M没有要收紧流动性的意思,还有火上浇油的趋势。

 

这是为什么呢?

 

为了阻碍我们的经济复苏。现在我们的人民币已经开启升值模式,但是我们不能升的过快,因为会对贸易稳定造成影响,但如果升的太慢,而M继续放水,这还是会造成输入性通胀。

 

这两天离岸人民币汇率稍微一回落,大宗商品就开始疯涨,所以当前这个形势其实挺严峻的,我昨天也说了,5月份的PMI出来确实不太理想,滞涨局面会持续对我们的经济构成负面影响。

 

所以,今天我们看到LH跟M财政部长耶伦通话了,为什么直接跟财政部通话,问题已经不言而喻,就是要告诉M,你们适可而止之,经济数据现在也反弹了,放水适可而止。

 

以上是整个宏观经济、国际政治的局面,要说对市场的影响,我认为还是有利因素更多,一方面是流动性的持续泛滥,一方面是人民币的升值预期,这些都让市场停不下来,水实在太多了,没地方放。

 

所以,今天的市场调整,我认为还是震荡上行过程中的正常回调,不会影响我们目前对大方向的判断。


好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!


以下为市场评估表!


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