一流赛道！两家龙头再创新高！

正文：

今天这个行情比较完美地诠释了我们对当前行情的判断，就是“结构性”，我们看到当整个市场普遍在调整的时候，一些强逻辑个股依旧在创新高，包括新能源的宁德时代、隆基股份以及医美的爱美客等等。

昨天的文章《是否到了大面积清仓的时刻？》非常重要，建议没看的朋友都回头去看，你会对目前宏观经济、市场运营以及具体操作有所感悟。

乐观和悲观，都太过简单，不足描述清楚当下的状况，但总体来说，我们的心态是谨慎的，但与此同时我们又是乐观的，因为我们还是能在这个市场发现一些投资机会，虽然不是很多。

今天我们主要点评一下“结构性”新高的两只标的：

1、宁德时代

宁德时代昨天大涨3%+新高之后，晚间发布公告和特斯拉签订框架合同，今天宁德时代股价再创新高，已经突破500元。

这次协议有两大看点：

第一，公司与特斯拉在2020年2月曾签订《ProductionPricingAgreement(China)》，在该协议中约定于2020年7月至2022年6月，而这次签订的日期为2022年1月至2025年12月，相当于续约了。

第二，去年2月的合同名称为《ProductionPricingAgreement(China)》，这次签订的为《ProductionPricing Agreement》，少了(China)，所以有分析猜测这次合同不仅是国内供货，很可能是面向全球特斯拉产品。

宁德时代这次与特斯拉的续约，无疑将加强未来几年业绩增长确定性，但其实在我看来，如果你看懂了新能源的大趋势，那么，宁德时代与特斯拉的进一步合作就是高度确定的事。

目前宁德时代主要为特斯拉M3提供磷酸铁锂电池，短短几个月的时间，宁德时代的电池供应占比已经大幅提升，原来专供的LG现在只剩很小的量。

也就是半年不到的时间，特斯拉成为了宁德时代的第一大客户，我们看到，特斯拉+新势力的供货占比在持续提升，也就是说，宁德时代与新能源车龙头的绑定也在加深，某种程度上可以称为新能源龙头影子股。

目前新能源车的渗透率只有12%左右，一方面前面是星辰大海，一方面我们看到这个数据在快速提升，现在新能源车的被接纳程度已经越来越高，而且在比亚迪提出了高性价比的DMI混动技术之后，再一次引领了行业方向，后面会有很多厂商跟进。

那么，电池的使用量一定是持续增长的，而且这个行业的壁垒还是比较高的，决定了玩家不会太多，那么仅有的玩家里面，谁能不断地跟进最新技术、改进技术、并使之以高性价比呈现，那么谁大概率就能笑到最后。

2、爱美客

爱美客最近股价也在持续新高，主要有两个事：

第一，准备收购韩国 Huons Bio将近25%的股权，公司之前跟这家公司的母公司合作，代理其肉毒素产品在中国区的权益，现在直接入股，一个是为后续新产品的引进打基础，一个是有望进一步增加公司的研发能力，还有就是开启了全球化脚步。

第二，，爱美客获得医疗器械批准证明文件（准产），涉及的产品为含左旋乳酸乙二醇共聚物微球的交联透明质酸钠凝胶（俗称“童颜针”），并有望即将进入上市销售阶段。

这款产品目前竞争格局良好，同类型的产品（童颜针）只有长春圣博玛旗下的聚乳酸面部填充一家，另外就是华东旗下的Ellansé®伊妍仕™（俗称“少女针”），这两款产品均在 21年 4 月获批，所以从时间上来说，爱美客的童颜针和这两款产品几乎是同一起跑线。

少女针核心成分由 30%的聚己内酯微球（PCL）和 70%的羧甲基纤维素（CMC）制成，具有“填充+修复”双重功效，维持时间一般可达到 12 个月以上；而爱美客童颜针产品以透明质酸钠+PLLA 为主要成分，亦同时具备即可填充+刺激胶原蛋白再生作用，因此具有一定差异化竞争优势。

据 Euromonitor 预测，2021-2024 年，在大消费领域，医美市场规模 CAGR+20%， 是增速最快的子行业；宠物护理/食品增速位居第 2，CAGR 为 19%；化妆品、个人用奢 侈品、大家电、烈酒、电子烟 CAGR 分别为 14%/12%/9%/7%/7%。

所以，钓鱼要在鱼多的地方钓说的就是这个意思，行业尚且如此，龙头则更甚，更多关于爱美客的分享欢迎移步至圈子。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！