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最担心的事发生了!

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海边的黄老板海边的黄老板 2021-10-14 22:00:47 12174
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正文:

 

今天整个盘面走的还是挺纠结的,如我们所预测的,成长、权重都没法拉了,资金今天又回到周期去了,周期现在其实风险不小,因为一旦全球流动性收紧,首当其冲就是大宗商品价格下跌,所以,现在周期行情已经过了,就剩些鱼尾行情,一般这种时候后知后觉的散户最容易上套,希望我的粉丝们头脑是清醒的。


今天最担心的事情发生了!什么事呢?


通策跌停,爱尔也跌了8%+。


盘后,通策发布三季报,前三季度净利润6.2亿元,同比增长55.09%,其中第三季度净利润2.69亿元,同比增长5.88%。


我们从单季度同比增速看到,通策今年前三个季度的增长是逐季回落,到了三季度,利润同比增长5.88%,营收同比12.44%,这个增速对于一家PE上百倍的成长股来说,确实有点说不过去。

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不知大家还记得前段时间我分享过的一个张坤的观点吗?


他当时有一个观点我是非常认同的,就是现在这些所谓的抱团股,其脆弱性是极高的,原因在于,一家120倍PE的公司,市场对它的期望至少30%的同比业绩增速,而如果企业完成了这个指标,股价还不一定涨,大概率就是稳在120倍的水平,而一旦增速低于30%,就如同通策这样百分之十几的增长,俺么随之而来的可能就是一波30-50%的回调。


所以,这就是为什么我鼓励大家对于抱团股,即便是成长股,大家也要适当逢高减仓的原因,因为市场的期望和现实的差距是导致当前估值脆弱的核心原因,这是一个简单的概率问题。


也正是基于这个观点,我延伸出了对当前行情的看法,就是拔估值的可能性基本不存在了,而一旦我们最担心的事情——业绩不达标——发生,那么股价更大可能是调整而不是上涨。


成长股如此,稳增长抱团股如此,权重亦是如此,在流动性边际收紧的背景下,一切都变得艰难起来。


而我们注意到张坤确实是知行合一,易方达中小盘混合基金半年报还是第六大流通股东,在三季报已经看不到它的身影。


另外,今天CPI、PPI数据出来了,我们一一过一下。


中国9月居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%,预期0.8%,前值0.8%。

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中国9月工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨10.7%,创1995年以来最高,预期上涨10.5%,前值上涨9.5%。

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9月份CPI环比持平,同比略降,其实CPI数据有些失真,因为食品中,猪肉价格下降幅度较大,同比下降46.9%,降幅较上个月扩大2.0个百分点,除了食品,其他品类基本价格都是上涨的,说明上游PPI价格的持续上涨,确实对下游造成了一定程度的冲击,但是从力度来看,还是小于上游受到的冲击,这里面就是我们谈到的滞胀问题,部分企业由于上游涨价,下游需求疲软而减少了开工量,体现到具体数据上就是PMI在9月份重回收缩区间。


今天,央行行长易纲在G20会上介绍了中国近期经济金融形势,表示中国通胀总体温和,稳健的货币政策将灵活精准、合理适度,支持经济高质量发展。


从高层的表态来看,没有明显的变化,但从实际感知以及9月份金融经济数据来看,我个人认为是不太乐观的,但可以确信的是,我们现在货币政策和财政政策还有较大的施展空间,作为最先从疫情恢复的国家,我们有这个先发优势。


总的来说,虽然现在我们的流动性依旧能够持续保障,但是边际再度宽松的可能性极低,所以从市场的角度来说,我们维持谨慎偏悲观的态度,大家注意要以防御的心态去参与市场,否则还是会被类似通策这种闷棍无情敲打。


好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”,下课!


以下为市场评估表!


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