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买买买!别人恐惧我贪婪

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海边的黄老板海边的黄老板 2023-11-30 16:09:07 8658
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大家好,昨天我们送别了芒格,今天我们继续回归到我们的光荣伟大事业之中,继续把芒格老人家的遗志发扬光大。

这两天,市场一些新的数据出来了,我们继续跟踪,还原市场的面貌。

1、外部

近期联储官员,包括投资大佬,对加息结束或者降息预期表达了乐观态度,十年期美债收益率下破至4.2区间,已经是近期的最低水平。

受此影响,利率敏感行业生物医药XBI昨晚一度涨超3%,收盘也创了反弹新高。

但是美股我们看走的就相对弱一些,原因我们此前也有说过,一个是科技行业结构性估值偏高,一个是现在其实m经济站在衰退的边缘,所以美股整体涨不动是大概率。

而对于A股市场来说,现在流动性的回归其实更重要的因素,流动性的回归一方面将助推基本面的企稳回升,一方面也将从资金层面助力实体和资本市场。

所以,我们认为加息结束之后,虽然美股不会有好的表现,但是对A股的影响是偏弱的。

2、内部

当然,A股也有自身的问题,个人认为问题主要还是在zc端,现在已经马上进入到2023年最后一个月份,年底的hy什么时候提上日程,包括明年的定调,等等都是市场翘首以盼的事件。

另外,从目前基本面的数据来看,确实也不是很理想,最新出炉的11月份PMI依旧处于荣枯线下方,说明月度环比继续走弱,目前自9月份以来的边际回暖态势未能展现出延续性。

所以,现阶段基本面的支撑不足,那么就更需要zc端的持续加力,之前的1w亿与当前的数据,看上去还是有落差,需要进一步梳理问题打通堵点。

从我的角度来说,我认为zc端持续发力是板上钉钉的事,我得到最新的消息是下周就会有眉目,所以我不担心zc端的问题,从而基本面我认为也不会太过担心。

因为当前基本面一个是fdc基本稳住,系统性风险基本得到控制,一个是出口目前也基本过了最差的阶段,所以整体企稳反弹的预期我认为还是比较强的。

此外,流动性的回归我们前面也说了,对于zc端和基本面都会构成正向支撑,有那么点御风而行,事半功倍的效果。

另外,资金层面,zc端继续有大动作,新华保险将与中国人寿分别出资250亿元,合计500亿元共同设立私募基金公司,将直接下场买入A股。

Gjd带头冲,不仅为市场带来增量资金,也提振市场信心,同时这个点位入市赚钱也是大概率,一举多得何乐不为,应该继续发扬。

所以,总体来说, 结合当前的市场估值水平,我认为现在是没有理由悲观的。

3、结构性

结构性方面,消费尤其是是消费升级方向现在还是比较难的,消费降级或者口红经济是目前比较好的方向,以拼多多为代表的消费降级现在是突飞猛进的态势,现在都已经跑去美丽那边玩消费降级了。

而以次高端白酒,中免等中产消费相关行业现在压力是最大的,对于这些行业我认为没有别的办法,只能是等经济周期的回暖,我个人估计时间是会比较长的,但我同时也认为,这些消费升级的行业只要你能活下来,后面还是会有不错的投资价值,当然前提是你的东西是好的。

新能源车这块,我感觉现在是进入到了一个新的乱战局面,局势有些混乱看不太清楚,对于这个方向,我目前没有太好的看法,理性的做法应该是避开目前这个局面。

这点上确实要佩服巴芒的判断,在比亚迪最辉煌的时候开始一路减持,去年我还说跟他们做对手盘,但现在看来我确实是错了,这也让我得出一个教训,就是永远不要做巴芒的对手盘,下场很惨。

但是今年也是比较幸运,由于CXO这边跌的比较多,所以我移了绝大部分仓位去CXO,所以,近期比亚迪的下跌基本算是躲过了,但是还是有很多教训需要吸取。

目前我也不是看空比亚迪,我依然看好,只不过说股价可能短中期会比较磨人,比亚迪也需要在智能化再次证明自己。

创新药、CXO这边我是不太担心的,现在经济不好,确定性最好的就是医药了,另外现在流动性也在逐步回暖,全球医药的估值都在回升,XBI已经反弹新高,这个逻辑肯定是没有问题的。

我说实话,我不知道现在资金在担心CXO什么,我预计四季度的业绩情况相交三季度会更好,并且去年三四季度yq的订单已经在减弱了,所以,四季度增长预计也会有更好的表现。

加上行业整体回暖,CXO的远期订单也会同步增长,以及明年再低基数水平上重回高增长,整个逻辑是非常顺畅的。

所以,我的观点非常明确,现在CXO的机会太明显了,这是不应该错过的机会。

4、总结

现在无论是整体还是结构性,我们认为逻辑都已经出来了,但是市场迟迟跟不上,我是不信市场有效性那一套的,现在市场就是出错了,聪明的投资者就应该买买买,没得商量,当然买什么还有要讲究的,结构性大方向我们已经给出来了,大家抄作业就行,当然想抄原版作业的朋友也欢迎加入圈子(点击加入)。

今天已经是11月最后一个交易日,我目前实盘今年大概还亏6%多,看剩下一个月能否扭亏吧,我认为还是有一定概率的,与大家共同加油了!

最后温馨提示,请各位粉丝帮忙点赞、转发,请新来的朋友关注,支持我们输出更好的内容,希望提高投资能力的朋友欢迎加入我们的圈子支持我们(点击加入)。

以下为市场评估表:



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