坚定看多做多！

正文：

大家好啊，3000点保卫战再度打响，每天都是心情激动，心潮澎湃的一天，如此完美的修罗场你上哪找去，真的要感谢，感恩。

1、外部

照旧，外部我们不做过多点评我们放一些数据，大家自己看。

11月份全球主要指数的表现，印度指数昨天创了历史新高。我们依旧遥遥领先。

昨晚，bitcoin开始大幅上涨，要是从价值派的观点来看，btcoin是典型的价值空心化的代表。

XBI继续新高。创新药寒冬真是要来了。

2、内部

对于内部，我认为目前再多的分析都已经是徒劳。

现在已经不是几个简单逻辑，技术层面的讨论，我认为这就是大是大非，大周期大轮回的讨论。

我基于对历史的浅薄了解，对周期性的浅薄认知，对估值的浅薄判断，我认为，这个时候，我们应该坚定看多做多。

当然，现实层面确实有诸多问题，市场回暖也不可能一蹴而就，但是从周期的角度，物极必反最终会发挥作用。

什么时候能够具体发生变化，我没法准确判断，但是现阶段，我认为buy&hold是目前唯一正确的策略，当然如果你不想赚钱那就另说了。

所以，现在就是等，就是熬，没别的，大家如果熬得难受，可以来看看我每天的鸡汤文，如果能够陪大家度过这艰难的时光，那我也是很有成就感。

3、结构性

今天继续聊聊结构性的问题，昨天我们探讨了药明生物的最新业绩指引，文章很受欢迎，阅读量高达2500+，是近期阅读最高的文章了，大家对我的观点也基本是认可的。

药明管理层可谓是一手好牌打个稀烂，现在我倒不是觉得它们业务不行了，而是它们的信用快破产了，可惜了，这么好的一个行业，这么好的一个行业地位。

今天出了药明生物，包括CDMO减肥相关标的，其他CXO跌幅已经大幅减弱了，市场应该也意识到了，在利率即将下行的周期，再去看空创新药行业是多么愚蠢的一件事。

我们的判断最终大概率会是正确的，CXO最后一跌就是这次了。

此外，今天聊聊药明生物被三星生物抢单的问题，我其实觉得这个问题是不需要讨论的，但我看到论坛上有人拿着这个逻辑夸夸其谈，还很多人信以为真，我还是说一下为好。

首先，CXO行业是一个讲求效率的行业，而CDMO是一个讲求效率+成本的行业，你觉得一家韩国公司和一家中国公司，谁在这两者上更有优势？

其次，从整个生物医药产业链发展，整个创新药行业发展来看，你认为韩国更有前途，还是中国更有前途？而整个产业的发展空间，其背后是资金、人才、技术的比较性优势，在鱼多的地方钓鱼，这个道理再简单不过了。

再有，一直不绝于耳的声音，生物医药行业的所谓制裁，所谓选边站，大家去看看国内各大CXO公司全球pharma业务的占比是持续增长的，还是持续萎缩的，这个问题就很清楚了，我们其实一直并未观察到这种限制和制裁的情况。

最后，同业间的竞争其实再正常不过，阶段性的谁拿到更多订单也再正常不过，拿一个阶段性趋势做全盘否定未免太过草率，而且，生物医药行业如此大的市场，生物药现在是一个井喷的状态，药明生物ADC订单也是接到手软，完全能够容纳下两家公司共同竞争发展，怎么到你们这就你死我活了。

这个问题就说这么多吧，非常基本的道理，都是借着悲观情绪在这危言耸听。

4、总结

其实人生最重要的就是几个关键时期的几个关键选择，做对了就上台阶，没做对就原地踏步甚至下台阶，具体怎么选，大家自行决定，我也只提供倚老卖老的一家之言。

我再重申一下我的观点，以免一些新关注的粉丝误解，从长期来说，我对整体经济是持一个谨慎乐观的态度，但是，目前短中期，基于流动性、基本面、zc面以及估值层面的综合评估，我们对于整体市场是持一个比较乐观的态度，而对于结构性的机会，我们报以乐观态度，我们的持仓，关注重点集中于少数结构性的机会上。

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以下为市场评估表：