拥抱红五月，拥抱科技成长股《柳哥财经》早评05.11

  拥抱红五月，拥抱科技成长股

  一、上周行情综述　

  上周A股在美伊和谈声以及小长假众多利好加持下，各大指数高开高走，走出独立行情，均以红盘报收。全周：沪指上涨67.79点，周涨幅1.65%，深成指上涨456.25点，周涨幅3.02%，创业板指上涨118.98点，周涨幅3.24%，科创综指上涨87.85点，周涨幅4.50%。上周二市三个交易日总成交94194亿元，连续3日成交金额站上31000亿元，日均成交额31398亿元，日均比前周放量5256亿元。上周主力资金流出644亿元，比前周少流出741亿元。

  二、后市展望

  1、大盘动向及热点

  1）人形机器人概念全线爆发，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。各类单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。对这个板块构成利好。

  随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，再加上这个板块调整比较充分，所以，短期人形机器人接力芯片领涨，说明市场热点还是在科技股。

  2）军贸概念逆势走强，成为市场最亮眼的风景线。中东地区局势再度紧张，成为全球军贸市场关注的焦点，国际军贸与安全局势高度相关，地缘风险的升温，直接强化了市场对我国装备出口中东的预期。

  军工板块凭借其 “强计划性、低外需依赖、高国产替代确定性” 的独特属性，成为资金进行“高低切换”的理想选择。

  3）技术上，上周五大盘最低回踩到5日线附近，下方5日、10日、20日线等都是多头排列，上升趋势的格局并没有被破坏。“红三兵”后的回踩确认，往往意味着后面还有更猛烈的上涨，所以，大盘盘中调整，既释放了外围利空带来的短期压力，也消化了部分获利盘，为后续上攻积蓄力量。不过，这种调整，一般要调整2-3天，所以，下周大盘还有调整，但调整是机会。

  4）建议关注三个方向：

  一是坚守主线：对于AI算力、半导体设备等产业趋势明确、业绩能见度高的核心科技成长股，可利用调整进行布局或优化持仓。

  二是关注轮动：留意军工、部分有色金属、高端装备等低位板块的补涨机会，特别是低位还没有启动科技股的机会；

  三是重视量能：将成交额能否再度温和放大，作为观察市场能否结束盘整、重拾升势的关键信号。

  前途一片光明，道路必然曲折。在趋势中理解波动，在轮动中捕捉机会，是应对当前结构性行情的最佳策略。

  2、后市展望

  1）五大热点刷屏，本周有望领涨

  "六张网"规划建设重磅推出，算力、通信、新型电网成核心受益板块。

  周末重磅会议提出加强包括水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等网络建设。这一政策信号释放出中国基础设施投资从传统"铁公基"向数字化、智能化、绿色化转型的明确方向。

  虽然六大网络全面布局，但在当前市场热点聚焦科技领域的背景下，算力网、新一代通信网和新型电网三大领域尤为值得关注。

  算力网：AI时代的核心基础设施。算力作为数字时代的核心生产力，是支撑数字经济高质量发展的关键底座。国家正加快推进全国一体化算力网建设，深入实施"东数西算"工程，大力开展算电协同；

  新一代通信网：5G-A向6G演进。工信部明确表示将系统布局6G、下一代互联网等前沿技术研发等，为数字经济提供更强大的网络支撑。

  新型电网：AI时代的能源底座。国家电网公司宣布，"十五五"期间固定资产投资预计达到4万亿元，较"十四五"投资增长40%，平均每年将达到8000亿元。AI的终点是电力，电力即国力。

  "六张网"规划建设，标志着中国基础设施投资进入新阶段，算力网、新型电网、新一代通信网等新型基础设施正成为决定未来竞争力的关键变量，本周应该都有活跃的机会。

  2）"本源悟空-180"上线：量子计算突破为量子通信注入新动能

  2026年5月9日，我国第四代自主超导量子计算机"本源悟空-180"在合肥正式上线运行，这一里程碑事件不仅标志着中国在量子计算领域取得重大突破，更为量子通信产业的加速发展提供了强有力的技术支撑和产业协同效应。该消息主要利好量子通信、量子科技等相关板块：

  一是上游核心器件企业。量子计算芯片技术的突破将带动光芯片、单光子探测器、量子光源等核心元器件的技术进步和国产化率提升。

  二是中游设备与系统集成商。量子计算与量子通信的协同发展将加速"通量一体"设备的研发和部署。

  三是下游应用服务提供商。随着量子计算能力的提升，云数据中心、企业网络成为新增量赛道。

  3）接入超300款AI大模型 国内最大大模型服务平台正式上线

  在2026移动云大会主论坛上，中国移动正式发布移动模型服务平台MoMA，这一里程碑事件标志着中国AI大模型服务进入集约化、普惠化新阶段，有望推动人工智能像水和电一样"随时可得、随处可用"。该消息主要利好AI大模型、人工智能等方向。

  4）存储芯片涨疯了

  周五晚美股存储芯片全线大涨，闪迪涨超16%，美光科技涨超15%，英特尔涨近14%，AMD涨超11%，都创出了历史新高，存储芯片大涨的主要原因就是，人工智能的高速发展导致对高带宽存储芯片（HBM）的需求呈爆发式增长，推动行业进入新一轮超级周期。

  本周，A股市场存储芯片有望接力上涨，这次全球性的科技股狂欢，为A股提供了强有力的外部支撑。大家好好珍惜吧，拥抱科技，不要轻易放手，就像你当初拥抱女友，随她怎么打闹，不松手就行。

  存储芯片的这轮超级周期，是AI时代赋予的历史性机遇。虽然中途会有波动，会有调整，会有各种“打闹”，但只要核心逻辑不变——AI对存储的需求持续爆发。

  5）四部门：力争到2030年 人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升。

  该消息主要是利好清洁能源，利好光伏、氢能源、储能、特高压等方向，算力的尽头是电力，绿色电力也是调整了很长时间，本周也有望出现一波反弹。

  总体来说，本周市场继续看涨，市场热点还是在科技，科技还是市场主线，主要集中在算力、芯片，半导体、AI应用、人工智能等方向，只要没有上涨的科技股，后期都有机会，但要注意高低切换，比如，周五军工装备、人形机器人、商业航天等低位题材都出现了补涨。

  红五月，继续拥抱科技，拥抱题材股， 在这个分化加剧的市场中，选对方向比努力更重要。

  对于A股和港股投资者而言，每天早上应习惯性地查看隔夜美股表现，若美股安好，便是晴天；若隔夜美股暴跌（如纳斯达克指数突然大跌10%以上），需警惕泡沫破裂迹象，可以选择大幅减仓甚至清仓避险，待企稳后再重新入场。本轮AI科技革命产业发展前景没有问题，未来会产生许多伟大公司，但产业发展好不代表股价不会大幅波动，因为股价估值泡沫与产业发展并不矛盾。柳哥坚定看好AI产业发展前景，但也确实需要对AI科技泡沫保持警惕，而当下A股的科技股局部虽有泡沫，但还在可控之中，4200点的大盘还是非常健康的，相对于全球市场而言，A股港股还是处于相对估值洼地之中。

  综上，拥抱红五月，拥抱科技成长股。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002