威高血净重大资产重组获受理，标的资产评估值8个月上涨42%

  

  3月11日晚，威高血净（603014.SH）发布公告称，该公司收购关联公司威高普瑞的重组交易，已正式获得上交所受理。

  本次交易，威高血净将以85.11亿元对价收购威高普瑞100%股权，收购对价全部以发行股份的方式支付。

  标的资产估值蹿升

  威高普瑞全称为山东威高普瑞医药包装有限公司，主营预灌封给药系统及自动安全给药系统等医药包材，交易前由威高股份（1066.HK）持有94.07%股权，交易对方威高股份、威海盛熙和威海瑞明均为上市公司实际控制人陈学利控制的企业，属于同一控制下的资产合并。

  交易完成后，威高股份将持有上市公司51.35%股份，威高血净控股股东从威高集团变更为威高股份，但实际控制人不变，仍为陈学利。在收购规模上，本次交易构成重大资产重组。

  威高血净于2025年5月19日登陆上交所主板，上市仅5个月便开始筹划本次重组。

  重组停牌前，威高血净股价为38.45元/股。复牌后一度上涨至49.01元/股，此后冲高回落，最新收盘价为38.76元/股，与停牌前价格较为接近。

  对标的资产威高普瑞的收购价85.11亿元，是基于收益法评估结果确定，评估基准日为2025年9月30日。

  

  值得一提的是，在启动重组前，威高股份在2025年6月以2.45亿元向威海盛熙转让了标的资产4.0997%股权，对应威高普瑞100%股权价值为60亿元。这次股权转让定价是依据上海东洲资产评估有限公司出具的评估报告，同样采用收益法评估结果，评估基准日为2025年1月31日。

  也就是说，仅隔8个月时间，威高普瑞的评估值就从60亿元上升至85.11亿元，增长了42%。

  上市公司主业扩展至药包领域

  本次交易设有业绩承诺，交易对方承诺威高普瑞2026-2028年净利润分别为63,950.92万元、72,017.07万元、78,352.29万元。

  报告期内，威高普瑞营收分别为14.30亿元、16.73亿元、14.12亿元，净利润分别为4.83亿元、5.81亿元、4.86亿元。

  

  本次交易前，上市公司威高血净的主营业务为血液净化医用制品的研发、生产和销售，主要产品包括血液透析器、血液透析管路、血液透析机以及腹膜透析液。

  威高普瑞不属于上市公司的同行业或上下游，本次交易完成后，上市公司主营业务将新增预灌封给药系统及自动安全给药系统等医药包材的研发、生产与销售业务。

  重组报告书称，除威高普瑞及其子公司外，上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在其他主营业务包含预灌封给药系统及自动安全给药系统的企业，本次交易后上市公司不会新增同业竞争情形。

  据威高股份发布的港股年报，2024年威高股份药品包装产品销售收入为22.79亿元，而重组报告书显示威高普瑞2024年收入为16.73亿元，相差6个亿，表明威高股份在预灌封给药系统及自动安全给药系统等医药包材之外，应该还有其他的药包业务。