7-3 复盘 —— 轮动上行延续，新高之后仍需注意

  20250703复盘

  指数上行，创业板涨近2%。这里延续偏良性的互动，深证、创业板的新高是积极的，比单纯依靠银行股拉高要好很多。不过量能是收缩的，指数在当前区间消化的还不够充分，新高是趋势状态的明确，但当下仍不支持亢奋和进攻。情绪端，迎来预期内的修复，但热点高度仍受限，选择趋势方向PCB、固态、创新药等阻力较小，注意这个思路。

  军工，进JG并带动小退潮的长城军工、北方长龙迎来止跌和修复，前面叠加马字辈的万里马偏强势但带动作用有限，思路上是仍是偏叠加，昨天的深海经济，今天早盘的商业航天都是如此。固态电池，午后走出加强，早盘宁德时代主动表现就有征兆，宏工科技、华盛锂电、信宇人等围绕设备也是前面抗揍，率先新高的路子，大东南反包，不过这里仍是轮动思路，板块高潮适合兑现。科技，海外AI算力继续走强，胜宏科技、新易盛等核心继续新高，不少PCB的小票日内有表现，这里还是趋势的思路。半导体早盘就比较割裂，好上好走强，兴业股份被砸跌停，这一块需要有一个抱团核心出来，再去带动前面的20cm弹性才能形成回流。

  医药，舒泰神引领了超预期，昨天有个昂利康进JG但反馈积极，板块整体还是要看龙头脸色，近期热点高度无法打开，也是有部分资金尝试老龙二波，但这种历来的难度都不小。深海经济作为老题材也是正常分化，中科海讯、克莱特偏低迷，深水海纳有量化承接，小票围绕风电、海工的人气股仍有连板表现，这里应该也能走出抱团品种。涨价，昨天铺开后有收缩，光伏、钢铁反内卷的逻辑主要在低位低价，有色黄金、化工的部分品种则是趋势思路。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上做高抛低吸，仓位有小幅的上升。围绕科技、深海、固态和涨价方向为主，轮动的思路。关于明天，指数的轮动表现偏良性，但量能不适合再收缩，当前的震荡区间内，权重与题材之间的跷跷板效应仍然存在。情绪端迎来缓和，但高度上仍未打开，资金在寻求趋势和抱团的思路，体现在一批容量品种的趋势新高上，多做趋势低吸，避免追高，供参考。