7-30 复盘 ——  高位初步分歧，风险还是机会？

  20250730复盘

  指数分歧，创业板跌超1.6%。上证午后有跳水，随后承接起来，但高位振幅加大是要多注意压力的，昨天提及的分歧预期也会继续保持。昨天上纬新材的首次分歧，以及今天尾盘的打法，都在提示高位股的风险，像东信和平、中银证券、中大力德、盛和资源跌停品种都是有辨识度的，对应的是石油、体育、消费等前期调整充分的反弹，当然围绕创新药、CPO、雅下水电等几个方向的活跃也还会继续，但在参与节点上会提出更高的要求。

  雅下水电，昨天说到几个30cm品种高度受制的问题，日内也都是调整的，西藏天路、深水规院等保持承接，10cm的西宁特钢、韩建河山、南方路机等在补涨上也更具性价比，这里整体的淘汰会继续进行，高标西藏旅游首次大分歧后再去留意抗揍的可能的二波尝试。上纬新材分时波动加大带下来一批高位股是合理的，后面值得留意的是走出日线级别调整时能够抗住，或是跟随下跌又能较快新高的品种，可能走出新的趋势行情，空间也会打开。

  科技，仕佳光子的业绩，昨天进JG的横河精密都是负反馈，但之后保持承接，H股端的华虹半导体和中芯国际也是承压。不过由于工业富联、张江高科，东芯股份的延续表现，这一块的情绪并不差，但回归到核心还是要看CPO和PCB，新易盛、中际旭创、胜宏科技的趋势能否延续，这里板块内的分支，和个股表现的区分也是越来越明显，注意买在分歧。创新药，昨晚诺和诺德大跌是不太好的语料，前面反推止跌的昂立康也是续跌，这里后续对于高位核心也是要聚焦有主动性的品种而非跟风，低位走趋势但还没有加速的，或是大涨后震荡走平均线的会性价比高一些。其余的像是军工、固态、机器人、AI应用等都还仍会有反复，大票调整时也适合检验个股成色。

  加部分科技，继续减水电，博弈医药，仍是按照轮动的思路来参与，分歧预期仍在，所以尽量多考虑高低切换，趋势股走过加速的也需要沉淀后再去考虑博弈。关于明天，指数波动加大意味着至少需要一个类似于7月中旬整理筹码的过程，创新高依然明确趋势状态，但类似这两天创业板的打法，买在大涨的时候至少短期会很别扭，多注意节奏，供参考。