9-11 复盘 —— 迎来放量大涨，注意再次分歧

  20250911复盘

  指数大涨，创业板涨超5%新高。这里指数在收敛振幅后再度向上，且幅度超预期，得益于海外的科技股持续火热，和资金对于周五上涨效应的博弈。那么短期如果走的太激进的话仍然需要防范冲高回落，并且考虑下周中的降息落地节点，并不会因为指数的走强而过于乐观。天普股份的再度特停，和杭可科技的中性反馈仍对高位品种有影响，而趋势股的强势则需要依靠消息+量能的持续超预期，越往后的难度会越大。

  AI硬件，昨晚甲骨文走出了首富效应，博通再度大涨，早盘这一块其实开的一般，而后的加强也是比较明显，胜宏科技昨天先新高的继续大幅走高，工业富联连板在整个这波行情都很稀缺，日内适当博弈加强的节点是可以的，但小高潮后博弈晚间美股几个大票再超预期就有不确定性。弹性的液冷，也走出了淳中科技的加强，带动前面调整的品种集体反抽，最近板块内卖方挖掘的小分支也比较多，偏补涨的属性。半导体，前面一直强调芯原的节点，以及相对位置的优势，日内的爆发也是很猛，海光信息、中芯国际、盛科通信等，不过前面说的这根反抽K线给到了也是不值得再去追高的，有分歧倒是可以继续考虑。机器人，分支上的机会也会持续，卧龙电驱、兆威机电、中坚科技等大票趋势，对应的是宇树、华为，以及灵巧手、PEEK等分支的强度。

  新能源，整体的走势比较健康，并且在科技方向小高潮打开空间时，这里是有性价比的，阳光电源、先导智能等也都是继续走高，这里大票的节奏也是需要按照趋势来看的，弹性品种则需要尽量找水下分歧的机会，后面AI硬件的分歧点这一块的预期也比较高。医药，昨天偏调整之后又给到利空低开，其实是个比较好的博弈点，缺点是恒瑞医药、百济神州等量能较大，板块整体是震荡几天后有走出一根反弹K线的预期，需要些耐心。金融，在指数大涨时表现，其实也是博弈后面的降息节点，和之前的周期、稀土有相似性，包括防御性品种相对较弱，但连续走弱的话也会有回流的预期，也是继续和指数之间做博弈。

  按照计划继续以兑现为主，整体仓位有降低。出现普涨大涨更需要保持冷静，盘中超预期做了些加仓，早盘和尾盘则是以越涨越卖的思路为主。结构上，减仓AI硬件、液冷、半导体，博弈机器人、新能源和医药。关于明天，指数大涨过后，如果再去按照周末发酵的思路去走，下周初的风险就会积累起来，行情并不支持持续亢奋，上一次很亢奋的点在8月25日，所以到今天上证也还没有走到新高，哪怕是CPO大票亢奋时去买，效果也并不好。行情有超预期的动作，但在普涨和双创的大阳线过后，更需要保持仓位、买点上的主动，供参考。