11-26 复盘 —— 迎来良性分歧，注意几个方向

  20251126复盘

  指数分化，创业板涨超2%，强于预期。个股跌多涨少，在连续普涨后是合理的，但由于双创的强势，这里的分歧是偏良性的，对应的是仍看好波段反弹的延续，只不过后续的反弹大概率是结构性的，再出现普涨时反而要注意压力。品高股份进JG后仍高溢价，中际旭创新高，但江龙船艇、榕基软件等补跌，这里仍体现了新老热点、趋势与题材之间的博弈。

  硬件，中际旭创新高超预期，传言谷歌TPU光模块相比英伟达翻倍。这里出现中军新高，只要不是马上反水，会对科技趋势整体形成带动。昨天的OCS高潮后走分歧，日内算力芯片表现，后续应该都会反复活跃，包括存储，也来到了反弹修复的节点附近，仍需参考外盘的节奏。应用，中军蓝色光标早盘摸出新高，但昨天的高度榕基软件反水跌停，这种拉扯意味着短期板块内部的分化会大一些，多留意连续调整品种的回流，应该没结束。机器人，前面相对抗揍、逆势的品种，遇到催化就直接走高，斯菱股份、长盈精密、恒勃股份等，中军回归趋势前仍要多做择强的交易。

  涨价，期货的表现又是比较曲折，对应的也是适合拉高兑现，毕竟昨天已经走修复，海科新源和天际股份、清水源，甚至是天齐、赣锋这样的中军都是相似的思路，板块的节点应该在下周的前半周，当前受期货的影响很大，并不好把握。医药，早盘走了加强，不过像海南海药这种高度没有顶住，金迪克连板，这里由于季节因素，后面尤其是在指数调整时会有反复，当前是筛选板块的核心为主。抱团，反制还在补跌的路径，国风新材还有承接但对于光刻胶的带动也有限，老抱团的人民同泰、东百集团等也是有修复，消息面催化和防御属性居多。

   按照计划以博弈为主，由于早盘双创指数就和上证有分离，比预期要强，整体做了小幅的加仓。结构上，博弈和加仓部分硬件、应用，减机器人、涨价，抱团，仍是按照轮动来做，几个主要方向连续分歧时机会居多。关于明天，指数有分化，双创较强、银行权重压指数的选项是比较积极的，那么目前来看在今天明天的分歧预期过后，还要延续反弹的潜力在，后半周外盘的扰动也会少一些。前面炒作性品种的退潮，有利于老趋势品种的回归，但必须要得到量能支持，这也是短期比较重要的看点，供参考。