4-6 复盘 —— 节后展望，哪些方向值得关注

  20260406复盘

  指数调整，展开二次回踩，符合预期。节前市场承压，并给到二冰的特征，短期快则明天慢则周三会给到2天左右的反弹周期，逻辑是假期不确定性的消化。不过这里要注意的是，创业板指出现了二次破位的迹象，这对于4月的行情演化不利，除非节后大幅修复，是要警惕后续四月中旬市场继续挖坑的，大的时间节点在4月20日前后。前一个节点的电力、锂电、医药不同程度分歧，光纤、光互连为代表的趋势股走强，在当下个股仍常见普涨普跌的格局下， 操作上的敏感仍然需要保持，耐心等待行情的缓和，并对于业绩季做好准备，目前来看今年的业绩扰动应该不小。

  硬件，中军仍保持强承接，光互连继续普遍大涨，部分品种新高，仍然被资金聚焦，这里的核心品种仍有趋势预期，短期加速的适合找分歧点再参与。光纤，核心继续超预期，板块小票也走出一批补涨，这里是抱团的特征，并开始带动涨价线，PCB上游结合涨价语料，存储结合外盘应该会有个修复，重点留意维持趋势的品种。算租，保持着活跃度，但对应的也无法给到好的节点，核心品种也基本上是单日反弹过后容易承压的节奏，后续仍是留意连续调整的机会。

  电力，典型的加速退潮前面也提示过，不过这里不少品种A杀回来节后是有止跌预期的，不适合再杀跌，后面也只有节后主动反弹的品种才有持续关注价值。类似的还有储能，叠加了中军业绩的打击，部分光伏、风能品种有提前止跌，强度还需要观察。医药，前面走出持续性，周五盘前有利空，也是来到了抱团核心的状态，主要留意过去3天走强，或是6天维持小趋势的，如果在短期指数的修复节点不走弱，后续就仍然有走趋势的预期，注意去弱留强。锂电，周五早盘中军就是直接走弱的也拖累了创业板，部分人气股盘中还有资金尝试，而后回落，前面活跃的隔膜、铜箔、6F的核心不大幅补跌的话板块仍会轮动到。

  按照计划仍是以博弈为主，仓位变化不大。节前有冰点特征，但也要考虑不确定性，和指数的局部破位，尽量保持主动。结构上，博弈硬件，储能，医药，锂电，围绕几个核心方向，继续按照轮动的思路来做。关于明天，指数节后有缓和的预期，如有延续调整是冰点博弈的机会，但就此完成见底和转势的概率不大，4月市场有望给到黄金坑，还需要保持耐心。个股的普涨普跌仍延续，关注节后反弹节点的强度，后续年报季报的密集披露逐渐来临，拿不准的注意规避，供参考。