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新高后的宁王怎么走?

格隆汇·港股那点事格隆汇·港股那点事 2021-10-19 18:14:50 762
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辉哥侃股

今天早盘,受华为签约全球最大储能项目消息刺激,储能概念高开高走,之后稍为回落,现正高位震荡,截至午盘,板块超7成个股上涨,申菱环境20cm一字涨停,山东章鼓、晶科科技、圣阳股份等6股10cm涨停,储能龙头宁德时代盘中首次突破600元,股价再次创下历史新高。 8月12日,宁德时代对外发布了582亿元定增募集计划,被称为新能源史上最大定增,引发市场关注。

深交所9月30日向宁德时代下发审核问询函,要求公司说明在持有大额货币资金,在前次募资未使用完毕情况下,是否存在过度融资的情况等。当晚宁德时代回复称不存在过度融资。 宁德时代表示,2020年定增募集资金已使用79.38%,随着市场需求快速增长,公司仍需进一步投资建设产能。2020年以来,公司拟新增投资的电池生产基地包括宁德车里湾生产基地、福鼎生产基地、宜春生产基地项目等,建设资金需求合计1100亿元,因此公司融资是必要的。 

今年原材料大涨给宁德时代等电池厂商带来挑战。据悉,宁德时代已围绕新能源产业链上下游或相关产业进行投资,早在今年4月份,公司就审议通过《关于开展境内外产业链相关投资的议案》,投资总额不超过190亿元。去年及今年上半年,公司产业链上下游对外投资总额为98.15亿元。 宁德时代早在2018年就设立储能事业部,开始储能业务。当年6月,宁德时代先是签约福建晋江储能电站建设,随后又中标了鲁能海西州示范工程。

宁德时代从斥巨资投入储能研发,再到联手国网、科士达、易事特、永福股份等,全方位布局储能上下游。去年我国新增投运的电化学储能项目中,宁德时代装机规模排名第一位。 早盘宁德时代冲高回落,截至午盘,股价微跌0.51%,报收592.00元。今年以来,宁德时代股价大涨68.72%,7月至11月,股价进入横盘震荡阶段,近5个交易日连涨17.23%,今早盘中首次突破600元大关,创下614.98元的历史新高。目前估值位于历史百分位88.57%,不宜追高。 坚持独立思考,分享发现和价值,致力为股民朋友输出有用的参考,谢谢你的浏览!更多精华请关注辉哥侃股。

西路之手

此前消息,六氟磷酸锂持续涨价,已成为今年以来涨幅最高的锂电材料之一。

根据百川资讯,供给方面,限电对于六氟磷酸锂企业影响较小,当前各大企业几乎满产开工,行业整体开工率维持在9成左右高位。多家生产厂商产能已被下游动力电池企业提前预定,库存水平持续低位,上周六氟磷酸锂价格上涨8.7%至50万元/吨,年内涨幅进一步扩大至354.5%。 六氟磷酸锂是什么?为什么涨价这么多? 我们都知道一个电池分为三个部分,正极、负极和电解液,锂电池也不例外。 

锂电池电解液是电池中离子传输的载体,一般由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐、必要的添加剂等原料,在一定条件下、按一定比例配制而成的。 锂电池电解液中一个重要的部分,就是电解质。目前主要有高氯酸锂、 六氟磷酸锂等。但用高氯酸锂制成的电池低温效果不好,有爆炸的危险,日本和美国已禁止使用。而用含氟锂盐制成的电池性能好,无爆炸危险,适用性强,特别是用六氟磷酸锂制成的电池,除上述优点外,将来废弃电池的处理工作相对简单,对生态环境友好,因此该类电解质的市场前景十分广泛。这也就是我们今天重点要讲的,六氟磷酸锂。 

六氟磷酸锂的三大主要原料是五氯化磷、无水氢氟酸和氟化锂,六氟磷酸锂的生产属于”三高“技术产品,因为其本身要求纯度高、水分低,但产品本身又极易吸潮分解,因此生产难度极大,对原料及设备要求苛刻,属于典型的高科技、高危生产环境、高难生产的‘三高’技术产品,其中又以后两者的生产难度最大。 这也就注定了其生产的门槛高,生产量难以上去,同时由因为生产对设备折旧大,因此企业在无明确客户绑定的情况下扩产意愿不强。这也就导致在需求增加的情况下,其身价不断水涨船高。 此外行业龙头公司表示,行业中公司一般通过与主要客户签订长协的方式降低后续价格波动可能带来的风险。这也就意味着,目前企业可能受限于长期协定,六氟磷酸锂的持续涨价,短期并没有在业绩上完全表现出来。 

列举几个行业相关公司: 

1、多氟——公司是国内首家能够批量生产晶体六氟磷酸锂的公司,产品经过市场检验,质量达到国际一流水平,已经广泛应用于电动汽车等高端领域。 

2、天赐—— 锂电池电解液龙头,锂离子电池材料下游客户主要为宁德时代、LG 化学等知名电池供应商,子公司九江天赐也向特斯拉供应锂离子电池电解液产品。 

3、天际——子公司新泰材料六氟磷酸锂年产能达8160吨,位居行业前列。 今天仅仅是分析一下锂电池的中游为主。从图形来看,今年六氟磷酸锂的相关公司都有了比较大的涨幅,所以今天我觉得更大机会可能还需要市场需求的继续提升才可以。近期看,锂资源板块可能更具备优势。

阿島

【纸业频频加价,投资价值有否值得关注?】 

玖龙纸业近期连发六道涨价函对成品纸进行提价,每吨涨价50至150元(人民币・下同),以期能抵消部分生产成本,晨鸣纸业等其他纸业也纷纷表示有所提价。涨价潮反映着纸业股业绩将更可观,现时值得关注吗? 今日就看看玖龙纸业,晨鸣纸业,以及理文造纸,看谁的投资价值更优。 

1:加价潮原因 对于加价原因,玖龙称【近一个时期以来,由于受废纸,煤炭等各种原材料价格上涨影响,造纸成本持续上升,本次价格调整仅予弥补部分成本上调之价差,实属无奈之举】。 的确,近来国内纸业由于煤改气发电使小型造纸厂不得不因能源成本上涨而关闭,广东省在5月和6月限制用电,河南在7月发生水灾,中国多省近期因疫情而出现封城潮,废旧箱板纸回收率可能下跌;加上国内全面禁止进口固体废物有关事项的施行,废纸供应更加紧张,进一步推高造纸成本价。 虽然成本的确上涨,但纸业加价不但反映其成本转嫁的能力,而且各纸业股截至今年6月30日的业绩都普遍做好,理文,玖龙,晨鸣的盈利都录得高增长,反映各企业的加价策略都有利润考虑。 

2:理文vs玖龙vs晨鸣 从业务方面看,晨鸣是以铜版纸,双胶纸,白卡纸为主,即以文化纸为主,包装纸为辅,主要原料是纸浆。玖龙是以牛卡纸为主,即是箱板原纸的包装纸业,主要原料是废纸。理文是以牛卡纸,瓦楞纸为主,也是箱板原纸的包装纸业,主要原料是废纸。 从业务种类来看,受惠电商发展增长性强的玖龙和理文略占优势,加上每年下半年通常是包装纸的旺季,玖龙和理文更值关注。 早前纸业股全线冲高回落,现价相较年内高位都有近四成差距,估值都处于吸引水平。三者股息率相差无几,比较起来是现价估值较低、股本回报率ROE同时又较高的玖龙最具吸引力。而且玖龙规模最大,同时拥有与生产相配套的热电联产,仓储,物流系统,废纸供应充足,可望从是次涨价潮中受惠更大。 

另外,玖龙将于湖北、辽宁、广西、沈阳及马来西亚雪兰莪Selangor等地实现浆纸一体化项目,额外提供372万吨浆产能,并计划于2023年底前提高造纸产能至逾2380万吨,长线盈利前景也乐观。 虽然玖龙的整体毛利率较其余两者低,但近年得益处成本控制得效,毛利率呈现稳定向上升势,差距日渐收窄。 小结: 纸业股加价的原因在于成本上涨,所以加价一事本质上还不能说是利好消息,而且也不排除日后仍有影响纸业经营的政策。 不过,造纸业是传统制造业,行业集中度不高,行业龙头目前看来被加强监管的机会偏低,而且现时估价甚低,玖龙符合【低估值+高股息+高ROE】的条件,值得关注股息及长线投资者现时关注。

郭施亮

【6124点过去14年了,大幅跑赢市场指数的上市公司都具有哪些特征?】

2007年10月16日 ,上证指数创出了6124历史高点,但遗憾的是,14年以来上证指数还没有触及到6000点附近的高位。如果说上证指数距离6124高点最近的时间点,那么应该是2015年杠杆牛市所创出的5178牛市高点了,但这个位置距离6124点仍然有1000点左右的空间。 

截至10月18日,上证指数的点位仍然只有3568.14点,与6124历史高点还有不少的空间。不过,就目前的市场规模与容量分析,我们不能够只是用指数点位来分析A股市场过去14年的表现,仅股票总市值一项,就已经明显超越了当年的股票总市值规模。 14年来,在A股市场总市值大幅攀升的背后,一方面与上市公司的平均股票价格稳步上涨的因素有关,多年来已经出现了不少的涨幅数十倍乃至上百倍的上市公司;另一方面则与股市持续扩容因素有关,上市公司数量也从原来1000家左右大幅攀升至4000家左右的水平,为A股市场总市值规模的壮大贡献了不少的力量。 

虽然14年来上证指数的点位仍然与历史最高点相差不少,但多年来在基金市场、股票市场等领域中,却有不少投资品种走出了长期牛市的行情,并远远跑赢同期市场指数的表现,基本上为长线投资者带来了可观的资产增值效果。 纵观过去14年A股市场的表现,最容易出现长线牛市行情的行业板块,主要集中在消费、医疗等板块。在这些行业板块大幅走牛的背后,实际上与国内经济长期向好的因素有关,也与多年来居民收入持续稳健增长的原因有着密切的联系性。其中,包括贵州茅台、格力电器等上市公司,都是消费领域的行业龙头企业,它们的快速发展与经济环境、居民收入长期增长等因素有着很大的联系性。 

虽然过去14年正处于经济大环境与居民收入水平持续增长的状态,但并非意味着所有消费、医疗行业都可以走出长期牛市的行情。从中长期的角度出发,行业龙头企业基本上占据了很大的竞争优势,过去14年时间内,不少行业龙头企业从百亿市值大幅攀升至千亿乃至万亿市值,但对同行业部分企业来说,却因经营不善或者管理策略不佳等问题,导致了企业错失了良好的发展机遇,甚至遭到了市场的洗牌与淘汰。 即使14年前的行业头部企业与14年后的行业头部企业的名称与排名已经发生了不少的变化,但对大部分头部企业来说,基本上占据了一定的竞争地位,14年前家喻户晓的品牌,14年后仍然是家喻户晓的品牌,有的甚至还把生意做到了海外市场,不断扩大企业的发展战略目标。 

在过去14年时间内,也是互联网迅速发展的黄金期。即使是身处黄金赛道的消费行业,如果与互联网时代脱轨,或者不学会拥抱互联网时代,那么终究还是会输了不少的市场,甚至给了竞争对手不少的反超机会。 20年前,A股与美股市场曾经走出了一轮科技股牛市行情,但当时的科技股,却并不被市场所看好。归根到底,一方面是多数人看不懂科技企业的商业模式与投资逻辑,有的还没有形成持续有效的赚钱效应;另一方面是不少科技企业热衷于蹭概念,真正的技术含量不高,所以当市场炒作步入尾声之后,很快就会出现漫长的估值修复行情,高位买入科技股企业的投资者,基本上要等上几年,甚至十几年才可以解套。当年的亿安科技、中关村、海虹控股等上市公司,估计也是不少老股民的难忘回忆了。 

但是,在过去10多年的时间,在港股与美股市场,也包括了部分A股科技巨头企业,却展开了一轮真正意义上的科技牛市行情,而且这一轮科技牛市延续时间很长,且伴随着上市公司业绩与股票市值齐飞的发展现象,有了基本面与盈利能力的有效支撑,也成为了科技股长期上涨的根本动力。 实际上,在这一轮科技股长期牛市的背后,与过去十年时间的科技变革因素有关,从互联网时代到移动互联网时代,科技给我们的日常生活带来了巨大的改变,从原来的蹭概念到现在科技企业可以创造出实实在在的利润,甚至变成了现金奶牛,这也是投资逻辑与商业模式彻底改变的真实写照。 

所以,在长期牛市的背后,基本上与时代发展潮流、经济大环境等因素有关。此外,与上市公司的行业定位、投资逻辑以及商业模式等因素有着密不可分的联系性。投资股票,相当于投资上市公司,投资上市公司意味着把钱投资到某一个企业的管理团队身上。由此可见,找到优秀靠谱的管理团队、找到可行的商业模式,并看到这个行业的中长期发展前景,那么长期投资实现资产增值的概率也会大大提升了。

君哥哥

短线消息,不改长线逻辑! 昨天受到消费税与国外基金减持茅台等消息影响,酒类股票普遍大跌。汾酒等多只股票跌停,君哥认为本次调整原因: 

前期酒类等消费品股票反弹幅度比较大,普遍涨幅20——40%,有内在调整要求。前期流入资金,可能来源于其他赛道,机构利用消费税的短期心理影响(包括放出欧美基金减持茅台的消息),借机出货,完成一波调整,部分资金可能转战周期、新能、农业等其他赛道。 

君哥分析: 

1、分析历史数据,消费税对酒类等刚需消费品的经营,几乎没有影响。 

2、滞胀背景下,能传递成本上涨(包括消费税)的消费品,是优质赛道。茅台的几乎翻倍的巨额批零差价,难道消化不了少量消费税? 

3、消费税对茅台等被强制限制涨价的品种,是利好,可以借机松动零售价。 

4、国外基金机构,基于国外经验认为,消费税不利于消费品经营,不适合国内酒类(特别是一二线品牌)。 

君哥预测:短期消息不改酒类赛道的长期逻辑,作为现金流充沛、营收长期稳定增长的酒类赛道,永远是值得稳健长期价值投资。短期走势以震荡为主,酒类股票可能还会顺势调整,建议茅五泸等一线牌品可以在布林线中线下方逐步介入,二线汾酒酒鬼等弹性较大品种,建议布林线下轨介入。

奥特曼打小怪兽

事件:风电伙伴行动·零碳城市 富美乡村启动仪式在北京举办,仪式上发布了风电伙伴行动具体方案,方案明确,力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万干瓦示范项目。 

点评:1、风电下乡规模初次明确,十四五期间风电装机或超预期:风电伙伴行动明确,十四五期间将在全国100个县,优选5000个村,安装1万台风机,总装机规模达到50GW。我们预计,叠加大基地项目、老旧机组改造两大增量,2021年需求或达50GW以上,十四五期间年平均装机将达66GW,CAGR为16%; (

2、风电度电成本持续降低,预计2024年海风将实现全面平价:风电伙伴行动表示,海上风电力争在2024年实现全面评价,陆上风电力争在2025年在高、中、低风速地区的度电成本分别降至0.1元、0.2元和0.3元; 

3、2022年风电产业弹性大:我们预计2021年需求或达50GW以上(产业链需求口径同比持平),2022年需求或增长10%以上,风电产业链中零部件环节业绩高增、整机环节弹性大,此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势,对产业链影响深远,同时零部件竞争格局稳定,具备长期增长属性。

黑马小王子

1.花旗升周大福评级至「买入」 目标价上调至19.7元 花旗发表报告指,周大福第二财季内地和港澳同店销售分别增长23%和58%,在相对较高的可比基础上实现稳健增长,表现好过该行预期。当中,内地市场在所有指标上都表现出色,包括同店销售、新店销售贡献、销售点扩充和O2O零售;港澳地区也因澳门的强劲复苏而实现稳健增长。 报告指,由于行业趋势好于预期,周大福市场份额增长强劲,以及盈利增长9%至16%后,股票估值不高,因此将评级由「卖出」提升至「买入」,目标价亦由17元上调至19.7元。 

2.摩通降周大福至“减持”评级 目标价续看13.5港元 摩根将周大福评级由“中性”降至“减持”,维持目标价13.5港元,认为投资机构尤其是南向基金,对其盈利增长的预期过份乐观,无法支持过高的估值,公司一年预期市盈率为24倍,同业仅为单位数字至低双位数字(11%至13%)。 该行认为,该股最近表现强及销售指引向上,是针对2022上半财年的回顾性销售趋势,并非2022下半财年的前瞻性预测,而2022上半财年的盈利增长也可能不及预期强劲。 该行预计,未来两个季度的负面因素会较正面因素多,负面因素包括珠宝镶嵌销售趋势减弱、黄金及开店基数较高、竞争激烈及消费者信心可能减弱,可能对该股过高的估值造成压力。 

点评:资本市场玩的一手好牌,花旗上周五刚宣布评级“买入”,今天摩根就来唱反调,给你来个“减持”,这是赤裸裸的收割韭菜。大行之间的评级博弈,无外乎是否其重要客户,以此来看,周大福明显是花旗的核心客户之一,要不然“买入”评级不能随便放出,反之亦然。撇开客户因素,周大福第三季度的增长还是可以的,至少同比增长不少,当然,这是建立在疫情最严重的2020年,基数低的前提下。长期来看,周大福可以是资产配置的一环,因为它作为珠宝市场龙头之一,再差也不会差到哪去。

SuperZ

【至纯科技:子公司拟引入战略投资者 大基金二期和混改基金等入股】

本次远致星火、大基金二期、混改基金、中芯聚源、装备材料基金、芯鑫鼎橡、平潭溥博芯诚股权投资合伙企业(有限合伙)、上海芯晟至远企业管理合伙企业(有限合伙)合计向至微科技增资4.2亿元。 清洗制程是集成电路芯片制造的关键工艺,是集成电路工艺中重复次数最多的工艺(也比较容易完成国产替代),对良率有着重要影响。7月,至纯科技曾表示,公司28nm节点全部湿法工艺设备已认证完毕。其14nm、7nm工艺2022年可供客户验证,客户包括中芯国际、华虹集团、长鑫存储、华为等。2020年,至纯科技湿法设备出货量超过30台,新增订单5.3亿元,增长211.8%。 大基金入股核心也是在为至纯的扩产+获得更充足的客户做准备,国内的材料和设备公司逐步都会被逐渐扶持起来,国产替代在持续进行。

鸿胪少卿

容百科技与仙桃市人民政府于近日签署《战略合作框架协议》,双方计划在锂电池正极材料产业基地及配套产业、产能基金、新能源科教基地建设等方面建立战略合作关系。协议相关方规划在仙桃建成年产能40万吨锂电池正极材料制造基地,分三期建设完成。一期(年产能10万吨)和二期(年产能10万吨)计划于2025年前建成,三期(年产能20万吨)计划于2030年前建成。 

点评:和仙桃市的签约对当下产能没有太大的影响。容百产能:上半年6万吨(余姚0.5+遵义1.5+湖北4),9月和12月各新投产3万吨(均在湖北),年底到12万吨以上,22Q1韩国投产0.6万吨,遵义新投产1.5万吨,22年底超20万吨,预计23年产能超过25万吨,加上仙桃这次25年超过45万吨。 预计21-22年出货6.5和13万吨,对应归母净利9亿和20亿,对应PE分别为57x和26x。

东北一度

1、本周医药生物指数下跌1.98%,表现弱于上证1.42个pct,弱于中小板2.9个pct,弱于创业板3个pct;各细分子板块分化明显,低估值的医药商业和中药板块涨幅较大,受三季度业绩等因素搅动,医疗服务调整较多。 

2、10月15日,国务院办公厅发布《国务院深化医药卫生体制改革领导小组关于深入推广福建省三明市经验深化医药卫生体制改革的实施意见》,进一步推进医疗保障高质量发展,民营医疗有望受益。鼓励支持非公立医疗机构与公立医疗机构相互补充、共同发展;降低药品耗材等费用,合理调整医疗服务价格;优化新增医疗服务价格项目管理,深化医保支付方式改革,促进医疗服务发展以需求为导向。优质民营医院凭借其长期建立的品牌力、强大医生团队、精细化管理能力、差异化服务项目等核心竞争力能够跟上公立医院高质量发展的节奏,与公立医院形成协同,亦形成差异化,满足多层次医疗服务需求。


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