美伊谈崩真是大利空吗？

  周五两市呈现冲高回落的分化震荡走势，周末的美伊伊斯兰堡会谈让市场的情绪缓和了一些，于是早盘各大指数再度高开，开盘后顺势冲高，双创指数表现较强，创业板指数很快创出反弹新高，10点后大盘遇阻形成缓慢震荡回落走势，午后指数表现分化加剧，创业板在权重股带动下再度走高并在1点半后再创新高，而其他指数已经不能保持同步，2点前后大盘遇阻回落，创业板指数维持在高位至2点吧后也有所回落，收盘时指数仍全线上涨，但涨幅差异巨大，沪指、50指数、微盘股、国证2000和中证1000指数涨幅均不足1%，科创50指数上涨1.53%，创业板指数大涨3.78%，成交量有所放大，红盘股近4000支。

  周五的反弹在意料之中，不过创业板如此强势直接创出反弹新高还是有些超预期的，但这也证明了周四收评的判断，当前资金选股或者说是抱团的方向核心因素就是景气度，光通信板块去年底已经成为机构第一重仓板块，不仅新易盛、中际旭创这些大市值龙头再创新高，更有众多板块内后起之秀同样走势强劲，而宁德作为创业板市值权重第一股，不但对创业板指数影响巨大，更是带动了锂电板块上下游走强，再加上中信证券亮眼的一季报预告，刺激了同样是创业板权重品种的互联网金融板块走强，有这些板块个股的共同表现，创业板不强都不可能，但这显然不是雨露均沾的普涨，所以其他指数的强度就差太多了，即使是同样受益于AI产业的芯片半导体板块走强，也只是带动科创50指数达到不足创业板指数一半的涨幅。

  周末美伊的会谈仍然牵动人心，双方在经过20多小时的谈判后未能达成协议，这看上去是个利空消息，但其实在意料之中，乒里乓啷打了一个多月了，要是这么一次会谈就能彻底达成共识那反而很奇怪了，实际上是双方互相试探，摸摸对方底线的动作。从会谈传出的情况来看，伊方显然态度比较强硬，要求满足提出的10项条件，并要求以色列立刻停止对黎巴嫩的攻击，美方则以解冻伊朗海外资产为诱饵，要求重新开放霍尔木兹海峡的通航，双方的加码显然差距很大，所以谈不成才是正常的，真正应该看清的是从双方的条件推出对这场冲突的真实态度。美方虽然仍然要价挺高，但光是解冻伊朗海外资产这一点其实就已经比战前退让了很多，显然是更急于结束冲突的一方，而伊方则明显可以看出这一个月以来坚决反击带来的变化，一方面信心明显提升，提出的条件之高是过去历次谈判中想都不敢想的，另一方面则是态度更加强硬，说明已经做好了继续斗争的准备。

  当然，美国肯定也不甘心就这么灰溜溜的撤兵，美国内部肯定也还有再试试甚至是加大投入进攻的人，此外以色列始终是破坏美伊会谈，希望冲突持续的角色，所以接下来冲突延续的可能性仍然是比较大的。但经过近期的这些事情之后，显然表明美国不想再陷入一场伊拉克、阿富汗式的战争泥潭，事实也证明只用空中力量打击，不可能颠覆伊朗这样一个有较高内部凝聚力的地区性强国，战前美国希望达到的这个目标已经不可能实现。如果投入地面部队继续大打出手，且不说能否战胜依托本土有丰富战争经验而且有较为完善工业体系的伊朗，哪怕是能打赢，只要时间拖的长，油价恐怕也要继续飞涨，并且影响到全球经济甚至是粮食供应，引发更多的问题，而且目前全球任何有基本良知的人都对以色列在加沙等地区的恶行感到极度愤慨，这样的不义之战又能打多久？所以我大胆做个预测，或许战事还有反复，但总体将趋向缓和，而且拖的时间越长对美国越不利，到时候真让伊朗把霍尔木兹海峡收费通航常态化了，那美国真可以说是颜面扫地，积累的军事霸权神话将荡然无存，其长远影响根本无法用金钱衡量。

  预计周一大盘可能在低开后延续分化震荡走势，虽然美伊和谈失败，但只要没有马上发起更大规模的攻势，市场也不太可能出现极大的恐慌，所以很可能板块还是依据受益于冲突的程度和当下行业景气度分化发展，当然想要低开高走全面上攻恐怕还是难度很大。