事实证明没有“光”真不行

  周二呈现分化震荡调整走势，创业板4连阴，早盘指数整体低开，开盘后迅速分化，50指数、科创50指数、微盘股等快速冲高翻红，但创业板在光通信、锂电等主线板块回调的压力下走低，国证2000、中证1000等指数也表现弱势，10点前后科创50等指数也遇阻回落，市场压力进一步加大，午盘前创业板有所反抽，但其他指数反而背离走低，午后大盘持续弱势，早盘涨幅一度接近1%的科创50指数连续下挫扩大跌幅，2点前后微盘股指数一度反弹翻红，但其他指数同步性很差，遇阻后反而很快砸出盘中新低，尾盘有所回稳，收盘时50指数小幅上涨，沪指和微盘股指数微跌，其他主要指数跌幅均超过1%，成交量基本持平，红盘股1600余支。

  今天市场的压力明显加大，显然“光”的影响太大了，当这个核心板块调整力度加大后，市场是很难找到足够的力量来对冲压力的，虽然之前两天市场通过拉动芯片半导体以及微盘股较好的消化了短期压力，但今天当光通信、锂电等板块龙头整体下跌，芯片板块也冲高回落面临沉重抛压的情况下，市场就难以抵挡了，于是只能转向一些蓝筹板块和低位板块避险，但这些板块的情绪本来就与市场走势相反，当然难以提振市场信心，整体的疲弱也就是必然的结果了。

  事实证明，确实就像22日收评中指出的那样，当阶段最强的主线板块调整时，市场基本不可能无缝衔接顺利切换到一个新的方向上去，并且能充分对冲消化掉调整的压力，比如前两个交易日市场的确通过轮动维持住了市场的平稳，但一方面芯片板块也是和光通信板块同属AI产业链的，并不能在光退潮的时候长时间独立走强，另一方面即使是这样的板块在强度、辐射范围和持续性上也无法和之前的光相比，结果今天芯片板块冲高回落，反而使得市场的情绪进一步受到打击，不难想象，如果易中天和宁德这些核心大票的下跌力度再大一些，市场的压力恐怕会成倍增加，出现短期的恐慌也是完全可能的。现实就是这些核心主线板块影响就是这么大，离了它们真不行，那么后续观察的重点当然也就是这些板块是否会出现进一步的调整。

  晚间美股又传出鬼故事，OpenAI在冲刺IPO关键期未达营收和用户目标，要知道美股这一堆AI相关公司的天量投资、天文数字的市值以及那些对未来美好的幻想，可以说核心以及故事的开始就是OpenAI的出世，现在如果这故事讲不下去了，那雷有多大真是不敢想，当然，这一下就开始泡沫破灭应该是不太可能的，因为市场还会找出无数理由来解释，然后选择原谅它，毕竟这么大规模的全球资金都系于这个行业之上，不会马上就爆掉，但无疑在短期内将对相关板块造成冲击。由于五一假期临近，市场的情绪谨慎也是可以理解的，高位板块的回调也与此有一定关系，业绩披露即将结束，对五月份的行情来说，应该有两种发展的可能：一是市场经过评估后，仍然认可这些高位板块的估值、增长潜力，继续围绕AI这个核心抱团，二是市场发现一些调整充分的低位板块景气度开始有回暖的信号，于是转向新的方向，形成比较大规模的高低位板块切换，这两种考虑都有一定道理并且有一些数据支撑，但市场达成共识绝非一朝一夕的事情。

  预计周三大盘可能呈现低开后探底回升的震荡走势，如果下探力度较大对节后的发展其实是有利的，主要还是观察板块的强弱变化，尤其是龙头股的动向以及板块效应和量能情况，对于低位板块来说，重点并不是一两天的反弹强度而是持续性。