定向利好来了！

正文：

这几天大家都在聊一个事，即央行推出碳减排支持工具。

两个要点：

1）利率。对碳减排贷款按本金的60%提供利率为1.75%资金支持。目前金融机构的资金成本1年期MFL的利率为2.95%，换算成减排贷款的利率为2.25%，等于定向“降息”了！

2）支持对象：

清洁能源包括：风力发电、太阳能利用、生物质能源利用、抽水蓄能、氢能利用、地热能利用、海洋能利用、热泵、高效储能（包括电化学储能）、智能电网、大型风电光伏源网荷储一体化项目、户用分布式光伏整县推进、跨地区清洁电力输送系统、应急备用和调峰电源等。

节能环保包括：工业领域能效提升、新型电力系统改造等。

碳减排技术包括：碳捕集、封存与利用等。

央行此举我个人理解有三点用意：

第一，毫无疑问，继续支持“碳达峰”、“碳中和”目标的实现；

第二，在强需求领域寻找增长极，如果大家对于我国目前经济状况比较了解的话就会发现，目前景气度最高的方向就是新能源，除此之外的行业相对都比较“萧条”，尤其是过去的经济支柱房地产，现在对GDP的贡献权重已经下降，只能去寻找第二增长极，而值得庆幸的是，新能源产业包含了新能源车，也就是汽车工业这第二大产业，所以，通过支持新能源发展创造第二增长极的可能性是比较高的；

第三，顺水推舟，当前经济出现增长困难，很大一部分原因是上游大宗价格飙涨，叠加下游需求不足，从而导致了经济滞胀现象，对于需求不足的行业，如果再去加大刺激，这就是逆水行舟，一方面会继续推高价格，同时库存也无法消化，所以，必须把流动性投入到强需求的行业去，资金才能转动起来，通过一个足够大的行业去带动其他景气度没这么高的行业逐步向前发展。

所以，可以说，这是一步非常妙的棋，能够一定程度上解决短中期经济下滑的局面。

那么这个事件对于市场的影响呢？

首先，对于整体市场而言，局部的定向降息对流动性有一定促进，但影响不会太大，但总体影响是偏正面的，所以大家也看到了，这两天市场的结构性行情还是比较强的，创业板已经连续两天创出反弹新高。

另一个方面，更多的利好还是集中于新能源领域，这也是我们昨天谈到当前市场结构性的主要方向。

对于新能源板块的看法，我能说的不多，主要是这里面大多是to B的行业，我向来不喜欢to B，因为基本上他们都是有生命周期的，当一个产业蓬勃发展的时候，大量相关to B会受益，但如果风向一转，那么这个to B企业的价值很可能瞬间归零。

而to C能够创造品牌价值，一定程度上会削弱瞬间归零的风险，但是对于高科技行业，同样需要我们去挖掘技术高速更迭背后确定性的东西，如果你能够找到确定性，那么你才是真正看懂了这笔投资。

所以，对于本轮央行推出碳减排支持工具，我们认为这是一个相对明确的利好信号，无论是对市场，还是对新能源产业来说，但是，这个信息没有改变大方向上，流动性边际收紧的趋势，所以，我们当前对于市场的看法不变，即以防守和谨慎的心态去参与，注重α，通过α去抵御β的波动。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！