今晚开奖！

正文：

又是一个神仙打架，xx遭殃的日子。

1、美联储

今晚，也就是明天凌晨，美联储9月份议息会议将召开，又一次开奖时间来了。

现在的焦点已经不在于9月份是否加息，而是11、12月份是否还会加息，我看了一下，11月份加息的概率，目前是低于30%的，今天相交昨天没有明显的变化。

但是，A股这边已经自己把自己给吓爬了，现在的情况是，内资不给力，这是长期以来都是这个状况，而之前能够起到价值锚定作用的外资，现在也呈现流出状态。

宏观层面，主要还是我们说的，目前虽然内部逻辑有所强化，但是外部因素现在还是主导，加息影响尤甚，这是导致内外交困的核心。

从我的角度来说，A股当前这个反应我认为是情理之中，近期我们多次说过，美联储作为最大的“zhuang”，他们不会轻易让散户赚到钱，降息是一张明牌，越是明牌的东西，越不可能让你轻松赚到钱，如果接下来将要面对“血雨腥风”，也请打架做好心理准备。

2、如何应对

关于如何应对的话题，我们其实之前也说过很多。

现阶段，其实就是要找现金流过硬的资产，近期关注医药行业的朋友应该也看到了，biotech倒闭潮已经开启，就连恒瑞旗下的瑞石生物也被解散。

说白了，这些公司其现金流已经出现问题，无法继续维系公司的正常运营，所以，在市场在宏观环境最艰难的阶段倒下了。

那么，生物医药行业应该关注哪些类型的公司，很简单，一类是仿制药转型的创新药，这类公司的仿制药其实是起到一个稳定器的作用，另一类就是创新药已经开始贡献现金流的biotech，比如百济、信达这样的公司，虽然还没盈利，但是现金流基本能够支撑研发度过寒冬，这也是没问题的。

另外，有些朋友问我为什么我说银行、fdc也是一个隐患呢？从估值的角度来看，PB都0.5倍以下了，很便宜了，还能有什么雷呢？

问题就出在这PB上面，你如何确定其净资产的真实价值呢？这事也没法深聊，dddd。

此外，还有一点，在当下这个阶段，尽量去选择龙头公司，因为每一次所谓的危机，倒下的绝大多数是小公司，这个时候龙头出手接盘，继续提升自己的规模化，市占率，等到下一个繁荣期，龙头就再上一个大台阶。

大家梳理一下自己的持仓，符合上述条件的，那就坚定持有，熬过寒冬，相信回报会是比较可观的，对标的把握不足的朋友也可以加入圈子获取帮助。

3、行业利好

昨天创新药、CXO行业迎来一个利好，自从上次凯莱英接到辉瑞大单之后，我们的医药行业很久没有接到国外大单了。

这次是翰宇药业，与海外客户签署了日常经营重大合同。根据合同约定，客户预计向公司及翰宇武汉合计采购累计金额3000万美元(约合人民币2.19亿元(含税))的GLP-1多肽原料药。

虽然2.19亿的订单可以说也就是洒洒水的水平，但是翰宇药业这家公司长期都处于一个亏损状态，可以说这笔订单救了翰宇药业半条命。

另外一个信息，采购的内容是GLP-1多肽原料药，那就其实就是当下最火的减肥药。

诺和诺德的司美格鲁肽，一方面，改善心脏负担20%数据大超预期，另一方面，痴呆症和酒精成瘾适应症的开发潜力也开始显现。

摩根大通提高了对减肥药的销售额预测，预计到2030年GLP-1受体激动剂（胰高血糖素样肽-1受体激动剂）类药物年销售额将超过1000亿美元。

可以说，这是目前除了ADC之外最火的一个赛道。

作为一个医药行业投资者，我们也是乐见新的药物得到市场的认可，那么新一轮的投融资热潮，研发热潮也将被带动。

4、总结

注意安全，谨慎乐观，继续熬住，结构为王，龙头为王！

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以下为市场评估表：