安芯电子｜身陷专利纠纷、2022上半年净利润预计大幅下滑

安徽安芯电子科技股份有限公司（下文简称：安芯电子）即将于2022年7月11日上会，拟投入募集资金3.95亿元用于高端功率半导体芯片研发制造项目、研发中心提升建设项目和补充流动资金。

公司主营业务为功率半导体芯片、功率器件和半导体关键材料膜状扩散源的设计制造与销售，其中功率半导体芯片是器件功能的核心。

公司主营业务覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试等半导体产业链各核心环节，产品广泛应用于消费类电子、汽车电子、工业机电、安防、网络通讯等领域。

报告期内，功率半导体芯片收入占比分别为64.88%、68.03%和68.19%；功率器件收入占比分别为35.03%、29.36%和29.67%；膜状扩散源收入占比分别为0.09%、2.61%和2.14%；公司主营业务收入主要来自芯片业务。

1. 身陷与竞争对手的专利纠纷，招股书中风险描述却轻描淡写？

截至本招股书签署日，安芯电子存在两起由竞争对手提起的专利权属诉讼，一审法院判决均已驳回对方诉讼请求，对方不服一审判决已向最高人民法院提起上诉。

合肥市中级人民法院于2022年1月28日向安芯电子（案件被告）及实际控制人汪良恩（案件第三人）送达了（2022）皖01民初85号、86号案件的相关文书。

原告杰利半导体主张汪良恩系2014年1月自杰利半导体离职，请求法院确认公司ZL201310530282.1号（以下简称“涉案专利1”）、芯旭半导体ZL201410822269.8号（以下简称“涉案专利2”）专利属于汪良恩在杰利半导体的职务发明。合肥市中级人民法院于2022年3月16日和25日开庭审理了上述两起案件。2022年4月29日，安芯电子、芯旭半导体收到合肥市中级人民法院（2022）皖01民初85号、86号《民事判决书》，法院判决：驳回原告杰利半导体的诉讼请求。

杰利半导体因不服上述判决已向最高人民法院提起上诉。2022年5月20日，安芯电子、芯旭半导体收到合肥市中级人民法院送达的上诉状，暂未收到二审应诉通知书。

安芯电子表示，涉案专利1系2013年10月申请，系在汪良恩与杰利半导体劳动关系终止一年内申请，与其在杰利半导体的本职工作或分配任务无关，故该专利不属于职务发明。涉案专利2系2014年12月申请，系在汪良恩与杰利半导体劳动关系终止一年后申请，与其在杰利半导体的本职工作或分配任务无关。

根据最高人民法院（2019）最高法知民终337号《民事判决书》中关于“离职一年后的职务发明认定”的裁判观点：对于发明人从原单位离职一年之后，以其为发明人提交的专利申请，通常不能被认为属于原单位。但是，当有证据表明该专利申请系发明人离职前由他人在原单位完成的发明创造，同时专利申请人亦不能提供证据表明该发明创造系发明人在离职一年后独立完成，则该专利申请权属于原单位。根据前文分析，涉诉专利2发明人汪良恩及张小明均具有独立的研发能力，且系利用安芯电子的物质技术条件取得，因此该专利不属于职务发明。因此，上述专利不属于杰利半导体的职务发明，权属归于安芯电子。

上述涉诉专利中，一项专利为储备技术尚未形成产品，另一项专利虽形成了产品，但相关产品报告期内销售收入占全部营业收入比例约为0.89%，占比较小，且公司已具有可替代方案。因此，若二审最终判决安芯电子败诉，虽不会对安芯电子生产经营造成重大不利影响，但仍可能对安芯电子知识产权权属产生不利影响。同时，不排除竞争对手等利益相关方对安芯电子其他专利提起诉讼，如公司应对不当或判决不利，将对安芯电子知识产权产生一定不利影响。

安芯电子作为以科技创新为驱动力的科创属性企业申报IPO，却无法清晰明了的说明公司知识产权的归属，代表科技硬实力的专利权，怎么能与他人不清不楚呢？

2. 预计2022年上半年营收净利双降，存货高企，存货周转率低

根据最新招股书披露，2022年1-3月，公司实现营业收入8,948.00万元，较上年同期增长3.26%，营业收入略有增长；扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润较上年度下降4.78%，相对减少92万元，主要系新产线逐步投产，相应折旧摊销较上年度有所增加所致。

2022年1-6月，安芯电子预计营业收入和利润呈现不同幅度下滑，主要原因系本年第二季度国内疫情反弹，波及多个省份，对公司产业链上下游产生了一定影响，同时国内经济亦有所波动，市场行情较去年二季度有所回落。

目前，国外半导体企业占据了全球功率半导体主要市场份额，在技术方面也领先于国内企业。公司产品在产品应用领域、市场份额及综合市场竞争力方面尚落后于国外厂商。

根据芯谋研究报告，功率二极管2021年全球市场份额为55.71亿美元，中国市场份额为23.15亿美元，外资厂商占据了66%的全球市场份额、45.48%的国内市场份额。

安芯电子2021年主营业务收入为4.058亿元，按2021年末汇率折合美元占中国二极管市场比例为2.74%，收入规模及市场份额相对较小。

如果公司在产品技术升级、产能、营销等方面不能适应市场变化，可能在竞争中处于不利地位，受到来自外资厂商以及行业内龙头企业的挤压，从而影响公司的销售规模和盈利水平。

从历史数据来看，近几年我国半导体产业销售规模虽持续增长，但增速存在波动，如2015年至2017年，我国半导体产业销售规模增速由14.80%增加至20%，2018年、2019年销售增速则持续下降至12.15%，2020年销售增速为14.3%。

2020年及2021年，受多重因素影响，半导体行业尤其是芯片，处于高景气状态，行业内企业业绩普遍有所增长。如果未来影响市场需求因素发生重大不利变化，全行业市场规模增速有可能下降，进而对安芯电子经营业绩产生不利影响。

2022年上半年，国内新冠疫情反弹，波及多个省份，对行业产业链上下游产生了一定影响，同时国内经济亦有所波动，一定程度影响了终端需求，功率二极管市场行情较上年同期有所回落，安芯电子预计2022年上半年收入、毛利率以及净利润较上年同期有所下降。

报告期各期末，公司存货账面余额分别为8,467.07万元、8,363.88万元和9,291.93万元；存货跌价准备金额分别为1,203.11万元、911.44万元和846.34万元，占存货账面余额比例分别为14.21%、10.90%和9.11%。

报告期内，存货周转率分别为1.80、2.16和2.66。可比同行平均值在5.59、5.34和5.65，与可比同行相比，安芯电子的存货周转率甚至不及可比的一半或三分之一。

报告期内，公司采用库存式生产以及订单式生产相结合的备货政策，各期末订单覆盖率分别为20.11%、38.38%、54.71%，订单覆盖率相对不高，备货主要以库存式生产为主。

报告期内，安芯电子综合毛利率分别为21.85%、29.24%和42.32%，主营业务毛利率分别为21.52%、28.93%和42.06%，综合毛利率由主营业务毛利率决定。2019年至2021年，公司各期直销模式毛利率分别为21.55%、29.60%、43.02%；经销模式毛利率分别为21.37%、25.78%、6.61%。2022年1-6月，公司预计营业收入和利润呈现不同幅度下滑，主要原因系本年第二季度国内新冠疫情反弹，波及多个省份，对公司产业链上下游产生了一定影响，同时国内经济亦有所波动，市场行情较去年二季度有所回落。

如果未来出现市场需求发生重大不利变化、产品销售不畅或存货管理不善等情形，公司存货存在减值以及周转率下降等风险，将对经营业绩和财务状况产生不利影响。

3. 公司依赖政府补助及税收优惠，第二大客户失信严重，是否影响公司未来经营

报告期各期末，安芯电子计入当期损益的政府补助分别为753.82万元、1,058.98万元、1,349.01万元和247.71万元，享受的税收优惠金额分别为356.09万元、313.07万元、576.17万元和257.53万元，二者合计占利润总额的比例分别为56.67%、537.01%、37.69%和20.35%。

考虑到安芯电子2019年度发生了股份支付费用753.00万元，若剔除股份支付费用影响，2019年度实现利润总额1,008.50万元，同期政府补助及税收优惠金额占利润总额比仍达到了136.05%，占比仍较高。

报告期各期前五名客户销售情况如下：

实际控制人汪良恩、董事张小明、职工代表监事熊永平和安启跃曾分别在上海海湾和海湾电子任职，副总经理王泰国曾在海湾电子任职，副总经理杨华曾在上海海湾任职。安芯电子员工中来自上述企业的员工数量为15人。

2018年，海湾电子因业务结构调整，拟从外部采购或代工部分芯片及器件，因安芯电子芯片工艺与其相同，均为光阻法GPP工艺，生产能力及产品品质符合其需求，遂与安芯电子开展合作。2018年至2021年，安芯电子向海湾电子销售金额分别为202.72万元、1,550.46万元、2,174.22万元和2,567.88万元,收入金额呈逐年增长态势。

报告期，安芯电子向海湾电子销售芯片均价整体稍低于其他客户销售均价。 

上海海湾曾为收购张启泰名下的上海启泰绿色科技有限公司股权一事与张启泰起过纠纷，张启泰曾持有启泰公司89%的股权，上海海湾希望通过收购最终取得启泰公司80%股权。

收购条件跟张启泰所拥有的“轻烃燃料的汽化方法和装置”发明专利有关，专利号为ZL97120573.6，有效期为1997年10月7日至2017年10月6日。

第一阶段50%股权收购后，张启泰转让了专利，但上海海湾就第二阶段的股权收购与张启泰起了诉讼。上海海湾分别于2005年、2006年因废水治理未达标排放而上过上海市环保系统查处违法企业名单。查阅企信网，其为严重违法失信企业。

前五大客户中,上海锦荃持有子公司安美半导体注册资本48万元，占比1.92%，公司已将其认定为关联方，不过尽管安芯电子跟上海海湾或海湾电子有如此多的交集，但双方的交易并未认定为关联交易。