9-16 复盘 —— 静待落地节点，围绕几个方向

  20250916复盘

   指数探底回升，科创50涨超1%。上证盘中回踩，也仅仅勉强算个小冰点，有了前面三连阴后再度新高的经验，水下的承接还是比较强的，不过这里的跌幅和之前没法比，更多的是临近降息节点的观望动作，短期的思路也没有变，需要买在分歧。首开股份继续涨停，对于低价和连板情绪形成带动，降息方向的兑现动作、事件刺激的机器人活跃也都在强化轮动的特征，当前适合围绕熟悉的方向来反复做。

  AI硬件，日内走势不温不火，海光信息+中科曙光叠加重组属性得到机构资金加持，也包括剑桥科技，但胜宏科技、寒武纪的冲高已经是分歧越来越大。淳中科技早盘的直接转强超预期稳住了下限也带动了一批液冷弹性品种的反抽，但和之前的爆发不一样，日内风口没有因此聚焦，而是来到了机器人，昨晚和午盘特斯拉机器人消息面连续催化，三花智控+拓普集团走高，之前那批新高的趋势股汉威科技、安培龙等走到加速。前面机器人板块走强但没有高潮对应的预期是反复活跃，那么这里会有短期分化和走趋势的预期在，扛过后面的降息节点和科技股的一次明显分歧才可能走成主线。

  新能源，昨天大票宁德时代新高后需要消化，板块早盘也比较弱势，不过偏情绪的天际股份主动回升并且午后涨停，以及先导智能尝试止跌，还是有稳住迹象的，不过板块的节点还没到，在先导智能、杭可科技进JG阶段国轩高科、赢合科技等替代是没有成功的。有色，早盘高开后的兑现是比较明显的，不过紫金、洛钼、稀土等量能都是可控的，后面降息落地后仍然可以留意是否继续走趋势，只是当前走个兑现后需要整理一下。防御，昨天物流、电商方向有局部利好刺激，日内也是有低位活跃，医药前面周五走出一次板块行情后又需要等待下一个分歧点，不顾随着低位低价的活跃度提升，后面一些消息刺激的热点也会有套利机会。

  按照计划仍是耐心等待为主，盘中走弱做了小幅的加仓，仓位有小幅上升。结构上围绕军工、半导体和机器人为主，思路上也是轮动套利，等待降息落地后来区分强度。关于明天，类似这两天的分时博弈大概率还会持续，给到主动分歧的话捞一捞，有抢跑拉高尤其是高位方向的话做一下兑现，并始终保持仓位上的主动是当前的策略，几个主要方向都有轮动的机会，但后面板块内部的分化应该都会加大，注意聚焦核心，供参考。