沾不上AI的光就连狗都不如

  周三两市分化震荡运行，指数大多收涨，双创指数逼近历史高点，但微盘股指数却逆势大跌超过2%创出年内新低，隔夜美股纳指跌幅超过1%，早盘A股也毫不意外的低开，双创指数低开幅度均超过1%，开盘后指数分化发展，双创指数虽然低开较多但很快震荡回升，而微盘股指数大幅下挫走低表现疲弱，10点后双创指数陆续翻红并继续走高，而微盘股指数却持续背离下行跌幅连续扩大，午盘前稍有企稳，午后芯片板块大幅拉升带动科创50指数持续上攻，1点半后涨幅超过4%，其他指数也有所跟随，虽然随后指数略有回落整理，但并未持续下行，尾盘更是再度拉升，双创指数和沪指均创出盘中新高，收盘时微盘股指数逆势大跌2.11%，自5月12日见顶以来持续下跌已接近20%，其他指数大多收涨，但只有创业板指数上涨1.56%，科创50指数大涨4.69%，其他指数涨幅均不足1%，成交量基本持平，红盘股1700余支。

  确实正如昨天强调的那样，目前主流资金不会轻易离开科技抱团股的舒适区，而低位弱势板块完全看不到景气度改善的迹象，所以根本不可能突然之间变强，于是我们就看到了早盘一个低开之后双创指数几乎全天保持震荡反弹的节奏，虽然易中天等几个光通信龙头股只是横盘震荡，但芯片板块却顶着隔夜美股下跌的压力连续走强，下午更是大幅拉升推动科创50指数上涨超过4%，收盘时双创指数都接近了历史高点，抱团非但没有松动反而更加集中了。

  但与双创指数如火如荼形成鲜明对比的是红盘股仅有1700余支，实际上进入6月以来的13个交易日里，有7个交易日的下跌个股数量接近4000支，今天就是非常典型的例子，抱团股有多火爆，其他低位弱势板块就有多惨淡，像白酒、地产这些景气度低迷的行业自不必说，就连工程机械、券商、创新药这些行业经营数据不错的板块也同样表现不佳，这只能归因于资金抱团太过紧密，对其他板块抽血造成的现象。说的通俗点就是目前除了AI产业链的相关的板块之外，资金对其他板块都毫无兴趣，一个很典型的例子就是京东方，作为持股户数近百万的散户大本营，长期融资却不见回报的重资产行业，一旦被AI加持也能身轻如燕连续飞升；而昨天由于亿纬锂能发布中报大幅增长带动上涨的锂电板块，今天就陷入了回吐之中，持续性与AI相关板块完全无法相比。更极端的例子是隔壁港股，一旦被市场归为老登股，即使是腾讯、阿里也一样跌跌不休，完全没法从AI盛宴中分到一杯羹，这也是恒指、恒生科技指数一再下跌的重要原因，然而同样是港股，上市不足半年的智谱却飙升近15倍，这种极端的分化局面和对AI产业链过于亢奋的追捧并不是A股的独特现象而是全球当下的普遍情况。

  所以就像昨天谈过当前应对措施一样，要么低吸抱团股打不过就加入，要么就是耐心观望等待市场变化，但是抱团股还能持续多久这个核心问题现在谁也给不出准确的答案，美国现在只剩下金融一条腿撑着霸权，可以说资本市场就是美国的命门，所以我们也可以看到只要股市出现明显下跌，要么是川普本人，要么是美联储之类的机构就会出来安抚市场，甚至立马更改可能引发市场下跌的措施，去年关税战、今年伊朗战事都可以看到这样的例子。但还是那句话，世界是物质的，如果仅凭印钞和推动股市上涨就能永远维持繁荣和经济增长，那无异于发明了违背物理定律的永动机，躺在当下不断膨胀的AI泡沫上固然很舒适，但千万别忘了盛宴总有结束的一天，把一刻当永恒就太天真了。比如spaceX上市后连续几天大涨，总市值已经接近微软，可是别忘了目前该股只有不足5%的股本在流通，等限售股陆续解禁之后才是对市场真正的考验。

  明天是端午假期前最后一个交易日，预计大盘冲高回落震荡整理，实际上目前大盘如果高开或快速冲高往往难有好的结果，反而像今天这样的低开可能有超预期的表现，这是因为高开冲高必然会遭遇获利筹码的打压，如果龙头股表现不佳就容易持续滑坡，而低开给了资金难得的低吸机会，往往能推动反弹，像今天这样再有某个人气板块拉升就可能形成连续上攻的节奏，所以再次提醒大家，买抱团股当然可以，但必须保持警惕，别想什么长线的事了。