科技股在市场中的地位越来越重要

  周三两市指数表现与昨日基本相反，隔夜美股下跌，纳指跌幅超过2%，早盘指数整体低开但幅度不大，开盘后昨天唯一收涨的微盘股指数迅速下行走低跌幅连续扩大，双创指数在冲高翻红后虽然也出现了二次跳水砸出盘中新低，但并未持续杀跌，反而被逢低买盘迅速托起翻红冲高，科创50指数表现尤为突出，虽然冲高至10点半后有所回落，但午盘前企稳再度回升，午后科创50指数继续强势上攻，创业板等指数也被带动走高，但微盘股指数毫无起色依然在盘中低位徘徊，随后大盘虽有震荡但基本保持横盘局面，收盘时指数涨跌不一，科创50指数大涨3.82%再创历史新高，创业板和中证1000指数涨幅均超过1%，沪指和50指数涨幅较小，微盘股指数大跌3.68%将前两日反弹成果全部回吐，成交量继续萎缩，红盘股仅1400余支。

  近期多次强调抱团股核心龙头表现对市场情绪和板块整体动向都有显著影响，昨天双创指数高位跳水表现低迷，与易中天等光通信龙头被利空传闻打击全天走弱有很大关系，而今天这些龙头股开盘就很快翻红，虽然盘中震荡但最终仍整体收涨，稳定了市场情绪，而半导体板块更是表现强悍，推动科创50指数直接反包创出历史新高，昨天我谈到有没有新高是观察抱团股趋势变化的关键信号，虽说创业板今天的修复强度有限，但科创板的新高足以维持局部热度，这也是在仅有1400多支个股红盘的情况下指数却大多收涨的原因。

  我有一个自己的看法可以拿出来跟大家探讨探讨，我感觉A股正在经历一场类似美股互联网革命时期的资产价格变革，在互联网兴起之前，美股的权重股所处行业主要是能源、消费、金融、医疗等，科技板块的权重只能处于5、6位，而互联网革命之后，美股的科技权重占比迅速提升，到世纪之交时已经成为毫无疑问的第一权重板块，直到今天都是如此，目前A股很可能也正在经历类似的变革，能源、金融等传统行业的权重逐渐下降，而景气度持续下滑的地产、消费等板块就更不必说了。虽然目前科技板块是借助AI浪潮崛起，但即使未来AI泡沫破灭，我想科技板块在市场中的低位也很难被动摇，当下虽然很多科技股的估值看上去令人咋舌，涨幅也已经非常惊人，但这也并不是毫无逻辑的瞎炒，三星、海力士就不说了，即将上市的长江存储和长鑫科技两大存储巨头一季度的营收和净利也都是暴涨，作为全球互联网、AI产业的基础底座，中国科技企业必将扮演更加重要的角色。

  此外从股价、市值的变化也可以看到这种明确的趋势，目前两市千元股已有5支，而茅台已经处于垫底的位置，第一高价股联讯仪器今天再度大涨9%创出历史新高，股价已经接近2600元，再把范围扩大至500元以上的个股来看，目前两市共有25支，其中只有茅台是传统行业，其他清一色全是各类科技股，或许这里面有滥竽充数的也有高估的，但这种变化的趋势是非常明显的。再看市值的情况，目前两市市值前十已有5支科技股，但传统的蓝筹股实际流通股其实占比是很小的，大头都在国家队手中，甚至大部分国有股根本不会参与流通，所以目前如果论实际流通市值的话，恐怕宁德这种才是真正的市值第一，前天中际旭创市值一度超越茅台，很多人不知道能更真实代表A股市场全貌的沪深300指数中际旭创也已经是第一权重股，紧随其后的是宁德和新易盛，茅台只能位居第四，这些都表明科技股在市场中的地位越来越重要，我们决不能无视这种变化。

  倒退20年，房地产、水泥建材、家电甚至钢铁这些老登也都曾是成长板块，但时过境迁经济结构的变化是不可阻挡的，没有永恒不变的产业，那么当下以AI为核心的科技类行业无疑就是最具活力增长最快的领域，即使出现波动、调整也不会改变这种状况。预计周四大盘分化震荡整理，虽然今天出现了反弹，但强度差异很大，科技股也只有芯片板块表现强劲，易中天这些光通信龙头其实表现平平，此外美股的走向也有不少变数，尤其要注意美股反弹大盘高开的情况，近几天大盘频频低开后上演逆转好戏，但如果高开则将面临沉重兑现压力，反而有可能出现高开低走或冲高回落的走势。