加息靴子落地了......吗？

  周三两市探底回升震荡反弹，隔夜美股收跌，市场基本已经认定今晚的美联储议息会议将会加息，不过早盘A股反应较为平淡，指数开盘涨跌不一，开盘后指数走势分化，科创50指数迅速走高扩大涨幅，微盘股指数也在短暂跳水后逆转回升上攻，但红利等蓝筹品种压力加大，50指数和沪指背离下挫，10点后科创50指数继续强势上攻涨幅连续扩大，创业板、国证2000和中证1000等指数也跟随反弹，沪指和50指数虽较为落后但至11点前后也双双翻红，午盘前大盘加速冲高，午后大盘仍有冲高惯性，多个指数再创盘中新高，但早盘领涨的双创指数已经无法同步新高，大盘有所回落形成强势横盘整理局面至收盘，收盘时指数全线上涨但涨幅差异较大，沪指和50指数涨幅不足1%，微盘股指数上涨1.71%，创业板和国证2000、中证1000指数涨幅在2%上下，科创50指数大涨4.14%，成交量有所放大，成交总额放大近2000亿元，红盘股4100余支。

  大盘果然出现了反弹，而且双创指数的反弹力度还比较强，这无疑是个比较积极的信号，而且今天虽然红利蓝筹股出现了背离调整，但微盘股却和科技股同步反弹，这使得市场的活跃度显著提升，早盘的下探承接力较强同时量能也开始放大，这些都显示已经有资金开始提前低吸，加息靴子落地可能带来短期拐点而不是打击大盘再下台阶运行。

  值得注意的是无论是7月底的大跌还是8月中旬的二次下探，杀跌的主力都是科技股，在一个阶段内市场对科技股的态度也从趋之若鹜变成了避之不及，似乎科技股的风险巨大，就在上周五科创50指数还跌破了8月初的低点，似乎也验证了这样的判断是正确的，然而仅仅3个交易日之后，科创50指数就迅速收复了上周五的失地，重新站上20天线，而对比沪指甚至连5天线都未能站稳，形态的修复差别巨大，再看科技股调整期走强的板块中，红利股是护盘工具就不必说了，但一度被市场寄予厚望认为可能低位反转的老登股如白酒板块近期已经被打回原形。这其实也证明了前期我的分析是正确的，资本市场的主线永远都是成长，虽然任何行业都有周期性，但当一个行业从无到有发展壮大时，这个行业无疑就是当时的成长板块，100多年前美股的钢铁行业也曾是成长板块，20年前房地产、水泥、建材也都是A股最靓的仔，那么当下以AI为核心的科技板块无疑就是增长最快的方向，虽然前期的调整如狂风暴雨般猛烈，但一旦企稳就会表现出极强的弹性。

  前期我曾指出7月底以来科技股的调整主要压力来源有三项：过度拥挤的集中度、市场对头部科技公司高投入拉动AI产业增长能否持续的质疑、美联储加息可能带来的流动性收紧影响；目前这三项压力都已经逐渐缓解，7月底的大跌之后市场的集中度明显改善，主流机构普遍进行了再平衡的配置操作，科技头部公司的投入不减，AI产业链的高增长得到验证，虽然其后硬件板块持续承压，但软件应用类板块也得到了资金的重点关注，大方向依然被资金认可，最后就是美联储的加息影响，昨天10年期美债收益率突破5%关口，同时10年期日债收益率破3%，市场一度相当紧张，不过今天就出现了回落，市场对美联储的加息的预期已经逐渐消化，今天的反弹虽然不能说已经确定见底，但正如昨天说的那样，短线尽快站稳就是最重要的目标。当然，不能幻想大盘就此反转重拾升势，今天红利股虽然回调了但仍比较坚挺，科技股的反弹强度也有不小的差异，主要是核心大票表现强势，后续也大概率会有反复和回踩确认，但前几天的持续地量和今天的整体反弹都表明，市场已经很难向下砸出空间，更难以持续杀跌，低点确认之后展开反弹是顺理成章的结果。

  晚间美联储议息会议结果以及美股反应无疑是今晚全球关注的焦点，但相比加息结果而言市场可能更关注美联储对后续货币政策的预期，以判断市场会进入一个持续的加息周期，前期我已经指出从长期角度来看，欧美各国降低利率的意愿是非常明确的，毕竟不发债借钱就一天都过不下去，所以只要有偏鸽派的表态或暗示，市场大概率会做出靴子落地利空兑现的反应出现反弹。预计周四大盘可能延续反弹，但指数、板块的强弱还会出现变化，对科技股来说不求连续强势反弹，只要能面对回吐压力有足够的承接力，不出现大的回落就是可以接受的结果，各大指数逐步收复并站稳短期均线，对形态做进一步修复之后再展开反弹都是很正常的结果，在操作上应采取相对积极的策略，但仍应以低吸支撑有力的成长品种为主，不要盲目追涨。